Это рекорд за 15 лет ФРС поднимет ключевую ставку выше 4% и будет держать ее на этом уровне на протяжение 2023 года. ФРС продолжит повышать ставку — на июльском заседании будет рассматриваться вариант увеличения ее еще на 50–75 базисных пунктов.
Неопределенность в отношении инфляции заставляет ФРС ожидать повышения ставки
А если она наконец больше не будет расти, то может, ухудшение условий уже позади. И нужно жить ожиданием уже будущего снижения ставки. Поэтому после вердикта ФРС реакция инвесторов была позитивной. А доллар к основным валютам, напротив, не дорожает, а дешевеет.
Хотя эти последствия и косвенные. Оптимизм рынков способствует поддержке российских активов. Индекс Мосбиржи поднимается, штурмуя сакраментальный рубеж 3000 пунктов, где он не был с 21 февраля 2022 года.
Рубль на фоне ослабления доллара в мире и удорожания нефти чувствует себя достаточно спокойно на уровне 90 за доллар.
Повышение ставки на 0,75 п. Американский ЦБ в этом году повышает ставки максимальными темпами с 1981 года.
При этом многие экономисты полагают, что Федрезерву предстоит еще долгий путь в кампании по ужесточению денежно-кредитной политики. Итоги сентябрьского заседания Федрезерва будут обнародованы в среду в 21:00 МСК вместе с обновленными экономическими прогнозами.
Во-первых, ужесточение кредитно-денежной политики а повышение ставок — часть такой политики снижает экономическую активность, а значит, и спрос на сырье. Во-вторых, повышение долларовых ставок делает валюту США более привлекательной для инвесторов: часть их решает вкладывать в валютный рынок, а не в нефть и другие сырьевые товары.
По мнению Терпелова, для небольших банков по-прежнему актуальна проблема снижения стоимости долгосрочных активов при росте ставок и оттока клиентов. И хотя многие уязвимые банки могут получить поддержку от ФРС, привлечение средств таким способом будет в разы дороже, отметил эксперт. Он объяснил, что проблемы региональных и средних банков, помимо угрозы финансовой стабильности в целом, несут риски ужесточения условий кредитования и негативно могут сказаться на темпах роста экономики. Это в свою очередь может привести к росту рисков по кредитному портфелю и росту отчислений в резервы по плохим кредитам, а значит, негативно повлиять на прибыль. Он пояснил, что это негативно повлияет на рентабельность сектора и его возможность продолжать щедро возвращать капитал акционерам через обратные выкупы бумаг и дивиденды.
Терпелов предупредил, что если эти риски реализуются, то акции крупнейших банков могут упасть еще сильнее.
Заседание ФРС 26 июля 2023 и выступление Пауэлла по процентной ставке, что будет с Биткоином
ФРС начала повышать ставку в марте 2022 года — на фоне обострения конфликта между РФ и Украиной. До июньского заседания ФРС, на котором теоретически могло бы произойти первое снижение ставки в этом цикле, остается всего 2 ключевых отчета по рынку труда и инфляции. Прогнозы ФРС и выступление Пауэлла остановили начавшийся было рост американских акций. Среднегодовой прогноз ключевой ставки на 2024-2025 годы повышен: она будет находиться в диапазоне 15-16% годовых в этом году и 10-12% годовых в следующем году. Австралия ключевая ставка ЦБ Консенсус-прогноз Кв.3 2023.
Байден заявил, что ФРС пойдет на снижение ставки до конца года
Последний раз столь значимый объем бондов истекал в 2020-м году, и тогда по стечению обстоятельств случился COVID, и ФРС обнулила ставки, напечатав параллельно около 1,5 триллионов долларов. Также ФРС сохранила прогноз по безработице в США на 2023 и 2024 года: она ожидается на уровне 3,8 и 4,1 процента соответственно. Федеральная резервная система США (ФРС) объявит о решении по процентной ставке 26 июля 2023 года. ФРС готова приостановить войну с инфляцией, при этом согласно инструменту CME Fed Watch более 80% трейдеров делают ставку на то, что регулятор оставит процентные ставки без изменений на ближайшем заседании в этом месяце. Делать выводы о завершении цикла ужесточения базовой ставки и прогнозы о ее снижении пока рано, заявил глава Федеральной резервной системы США (ФРС) Джером Пауэлл.
Байден заявил, что ФРС пойдет на снижение ставки до конца года
ФРС ожидаемо сохранила ставку 5,25-5,5%, но в отношении мартовского заседания сохраняется интрига. ФРС США ухудшила прогноз роста ВВП этой страны на будущий год. «Вероятность повышения процентной ставки ФРС на декабрьском заседании сохраняется и будет зависеть от того, получит ли в США продолжение тенденция к замедлению инфляции. Из всех доступных опций в отношении прогноза по ситуации с базовой процентной ставкой больше всего ставок получили три варианта – 0, 1 или 2 раунда снижения ставки ФРС США до конца 2024 года.
ФРС завершила с повышением ставок. Почему именно сейчас
Совет управляющих единогласно проголосовал за такое решения. Это уже третий раз, когда комитет решает не менять ставку. В заявлении ФРС отмечается, что рост экономической активности замедлился в сравнении с третьим кварталом 2023 года.
Прежде всего речь идет об американских акциях и гособлигациях.
Возможна реакция в Европе. Параметры монетарной политики и стейтмент пояснительная записка регулятора будут представлены в 21:00 МСК. Пресс-конференция Джерома Пауэлла, из которой можно будет получить более подробный взгляд на будущее процентных ставок, инфляцию и обратное QE, начнется в 21:30 МСК.
Вероятность снижения процентной ставки на 0,25 п. Ранее речь шла об июне—июне. Ситуация изменилась из-за данных, указывающих на высокую инфляцию.
Протоколы мартовского заседания ФРС обозначили возможные подвижки в процессе сокращения баланса. Идея не обязательно реализуется в ближайшее время, но в целом означает условное смягчение монетарной политики. ФРС готова скорректировать монетарную политику при появлении рисков, которые будут мешать в достижении целей.
Такие уровни обычно не преодолеваются с первого раза, поэтому аналитики ожидают отката. Аналитика: Михаэль ван де Поппе Публикация решения по процентной ставке и последующее выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла Jerome Powell обязательно вызовут волатильность биткоина. Как видим, трейдеры единодушны в направлении движения: откату — быть.
При этом, не стоит забывать о напряженной геополитической обстановке в мире. А, учитывая статус защитного актива, доллар может получить поддержку при очередном витке геополитической напряжённости или при начале новой волны так называемого «бегства от рисков» и распродаж на мировых фондовых рынках, прежде всего — американском. При этом, высокая степень защищенности американской экономики от риска рецессии активное создание рабочих мест, высокая прибыльность корпораций, снижение нормы сбережений домохозяйств в США, государственные программы поддержки инвестиций и энергетического перехода , как считают экономисты, создает предпосылки для сохранения интереса иностранных инвесторов к американским активам.
Это также в полной мере можно отнести и к рынку драгметаллов и, в частности, к динамике золота. Его котировки крайне чувствительны к изменениям в монетарной политике крупнейших мировых ЦБ. Более мягкая монетарная политика мировых центральных банков, особенно ФРС, способствует росту цен на драгметаллы: на фоне снижения процентных ставок доходность гособлигаций США снижается, соответственно, реальные процентные ставки также падают.
Эксперт рассказал, чем грозит для российской экономики рост ставки ФРС США
Это рекорд за 15 лет ФРС поднимет ключевую ставку выше 4% и будет держать ее на этом уровне на протяжение 2023 года. Если же руководители ФРС преподнесут сюрприз рынку и не станут повышать процентную ставку на июльском заседании или заявят о паузе в цикле ее повышения до конца года, то следует ждать ускорения роста американских фондовых индексов, прежде всего, основных. Прогнозы аналитиков соответствуют традиционной модели циклов повышения ставок: в каждом цикле с 1980 года (за исключением 2004-2006 годов) ФРС снижала ее в течение шести месяцев после достижения пика.
ФРС оставила ставку без изменений. Почему не стоит ждать снижения в марте
Ключевая причина, по которой председатель ФРС Джером Пауэлл хочет, чтобы рынок труда замедлился, заключается в опасениях, что ограниченная занятость продолжит повышать зарплаты, что затем может привести к резкому росту инфляции. По мере роста безработицы работники теряют свои переговорные возможности для повышения заработной платы, а домохозяйства сокращают расходы.
В этом контексте сильные данные по американской экономике в частности, по рынку труда, которые за октябрь будут опубликованы в эту пятницу могут быть негативны для рынка акций из-за большей гибкости ФРС в ужесточении денежно-кредитной политики. Инфляционные риски вырастут в случае влияния конфликта на Ближнем Востоке на поставки нефти и новых скачков цен на «черное золото». Опасность рецессии в США при этом пока не стоит списывать со счетов, так как высокие процентные ставки еще будут давать о себе знать в ближайшие месяцы в том числе ввиду усиления долговой нагрузки на граждан и компании.
Большинство наблюдателей за ФРС интерпретировали это как «повышение на каждом втором заседании». Исходя из этого, следующее такое заседание состоится в ноябре, к тому времени на руках у будет ФРС еще 3 отчета по инфляции. Согласно нашему прогнозу ФРС не увидит необходимости в дальнейшем повышении к ноябрю.
ФРС урезает предложение денег, а технологические акции растут. Это редко происходит одновременно.
Что при условии высокой базы 2023 года разгонит инфляцию.
Среди них — дефицит кадров на рынке труда и быстрый рост зарплат, неопределенность с геополитикой и курсом рубля, повышенные инфляционные ожидания, отклонение экономики от траектории сбалансированного роста, риски расширения дефицита бюджета», —согласился главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. Ru», что ставки по вкладам и кредитам в России имеют абсолютную корреляцию с курсом ставки ЦБ. При повышении ключевой ставки доходности во вкладах и стоимость кредитов закономерно повышаются, а при снижении ключевой ставки идет обратный процесс и по банковским продуктам.
Если ключевая ставка не меняется, то ставки по вкладам и кредитам остаются примерно на текущем уровне. Васильев предрек сохранение высоких ставок по вкладам в ближайшие месяцы. То есть финансовый рынок готовится к моменту начала снижения ставки ЦБ, и вероятность дальнейшего повышения доходностей по вкладам низкая», — подчеркнул Зельцер.
Экономист допустил, что к концу года таких высокодоходных вкладов может уже и не быть. Возможно, во втором полугодии 2024 года ставки снизятся на 1—2 п.
Участники крипторынка ждут новостей от ФРС по процентной ставке
Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании.
Прежде всего речь идет об американских акциях и гособлигациях. Возможна реакция в Европе. Параметры монетарной политики и стейтмент пояснительная записка регулятора будут представлены в 21:00 МСК. Пресс-конференция Джерома Пауэлла, из которой можно будет получить более подробный взгляд на будущее процентных ставок, инфляцию и обратное QE, начнется в 21:30 МСК.
Вероятность снижения процентной ставки на 0,25 п. Ранее речь шла об июне—июне. Ситуация изменилась из-за данных, указывающих на высокую инфляцию. Протоколы мартовского заседания ФРС обозначили возможные подвижки в процессе сокращения баланса. Идея не обязательно реализуется в ближайшее время, но в целом означает условное смягчение монетарной политики. ФРС готова скорректировать монетарную политику при появлении рисков, которые будут мешать в достижении целей.
Если высокая ставка продлится полгода, год или два, это будет большой проблемой для американской и мировой финансовой системы. Учитывая страновые риски в отношении России, мы понимаем, что при прочих равных инвесторы будут, скорее, вкладывать в американские ценные бумаги, чем в российские, потому что доходность между ними уже не столь значительная в пользу России, однако риски достаточно высоки. Для России это не есть хорошо с точки зрения, что мы можем ожидать в будущем оттока капитала. Если через какое-то время ФРС приступит к снижению процентной ставки, ставка в России будет оставаться на том же уровне или повысится, тогда мы, скорее, будем получать от этого определённый положительный эффект с точки зрения движения капитала, но, однако, высокая процентная ставка — это проблем для развития экономики, — заключил он.
Если бы регулятор начал намекать на скорое снижение ключевой ставки, то банки бы начали заранее отыгрывать это событие, например ухудшая условия по средне- и долгосрочным депозитам, которые открываются на полгода и более. Но пока ЦБ не дает такого повода. Напротив, он показал, что будет держать ставку высокой дольше, чем планировал ранее. То есть, по сути, регулятор исключил понижение ставки летом, на которое многие надеялись. Более того, ставка и в следующем году будет сильно выше, чем ожидалось. И хотя в руководстве ЦБ ранее отмечали , что инфляция в России уже прошла свой пик, регулятор не намерен смягчать политику, пока тренд на замедление инфляции не станет очевидным и устойчивым. Иными словами, сезонное удешевление овощей летом ЦБ не устроит.