Почему доллар стал мировой валютой в двуполярном мире? По ее итогам доллар должен был стать мировой резервной валютой. На протяжении многих лет стать единой мировой валютой пытался американский доллар.
Вы точно человек?
Доллар потерял надежность: какая валюта заменит его на мировых рынках? Разберем простыми словами внутренние и внешние факторы влияния и ответим на вопрос, почему в России по отношению к рублю доллар чаще растет, чем падает. Канадская газета Toronto Star разъяснила, почему доллар уже скоро перестанет выполнять функцию мировой резервной валюты.
Как доллар стал мировой валютой и зачем нужна дедолларизация
| Власть доллара пошатнулась. Мировая экономика уйдет к национальным валютам | Свой путь к признанию мировой валютой доллар начал со времен основания Соединенных Штатов Америки. |
| Почему доллар – мировая валюта? | Как доллар стал ведущей мировой валютой, история доллара, Почему США может вводить санкции против других стран; Почему Европа поддерживает санкции, введенные США, даже если они вредят ей самой? |
| Сколько ещё доллару быть мировой валютой? | Канадская газета Toronto Star разъяснила, почему доллар уже скоро перестанет выполнять функцию мировой резервной валюты. |
| Узнаем, почему доллар – мировая валюта? | Доллар США был официально признан мировой резервной валютой и обеспечен крупнейшими в мире запасами золота благодаря Бреттон-Вудскому соглашению. |
Как доллар США стал мировой валютой?
| Почему доллар все еще основная резервная валюта в мире | Как доллар США обрел статус главной валюты и почему он до сих пор не обвалился, как предсказывали многие экономисты. |
| Как доллар США стал мировой валютой? | Ситуацию, почему доллар является мировой валютой, можно назвать очередным феноменом, а можно объяснить очень просто. |
| Почему растет доллар в России и мире: что влияет на курс, причины ослабления рубля | Почему сегодня доллар является валютой №1. |
| Экономист Сакс: К 2030 году доллар перестанет быть мировой валютой | Доллар сегодня – главная мировая валюта. |
Мировые валюты
- Почему доллар – мировая валюта
- Почему доллар стал мировой валютой - Интересные факты
- Доллар перестает быть надежной валютой
- Почему растет доллар в России и мире
Один на всех. Как доллар стал мировой валютой
| Почему доллар стал мировой валютой | Москва | ФедералПресс | Доллар является опорной валютой в мировой экономике, и его курс в значительной мере определяется спросом на мировых рынках. |
| Соперники доллара — | является мировой резервной и расчетной валютой в торговых операциях других стран. |
| Почему в мире не существует единой валюты? | это выбор каждого? |
💵 Почему доллар – мировая валюта?
Разберем простыми словами внутренние и внешние факторы влияния и ответим на вопрос, почему в России по отношению к рублю доллар чаще растет, чем падает. Домой Экономика Триумф доллара: Как и почему доллар стал главной мировой резервной валютой и. Доллар занимает доминирующее положение в международной финансовой системе — это основная резервная валюта. Как доллар стал ведущей мировой валютой, история доллара, Почему США может вводить санкции против других стран; Почему Европа поддерживает санкции, введенные США, даже если они вредят ей самой? Но насколько серьезную угрозу они представляют для всемогущего доллара и смогут ли они стать предпочтительной валютой в мировой торговле.
Сильные деньги. Почему доллар стал резервной валютой, а рубль — нет
По словам Георгиевой, основную конкуренцию доллару составляет евро, но дедолларизация — не главное, что вызывает у нее обеспокоенность «из-за надежности экономики США и глубины рынков капитала». «Некоторая волатильность доллара к мировым валютам вовсе не означает, что он вот-вот рухнет», – пишут СМИ. Мировая валюта, или пара слов из истории. Надо ли упоминать, что доллар сегодня является общепризнанной мировой валютой, символом стабильности и платежеспособности. Как доллар стал универсальной валютой и почему отход от золотого стандарта только укрепил этот статус.
Как из войны извлечь пользу: или почему доллар стал мировой валютой?
Большая часть транснациональных корпораций зарегистрированы в США, что дает возможность этой стране оказывать постоянное влияние на всю мировую экономику. Все эти факторы определили доминирование США в мировой экономике XX века и позволили ей не только вывести доллар на уровень мировой валюты, но и удерживать его в этом статусе. Как доллар стал мировой валютой? Накануне Первой мировой войны в мировой экономике лидировал британский фунт стерлингов. К концу войны фунт стерлингов утратил свое экономическое влияние и уступил его французскому франку, американскому доллару, а позже — немецкой марке. Однако Вторая мировая война сделала европейские валюты неконкурентоспособными. Из всех воюющих стран США оказались единственной державой, которая вышла из войны, став еще сильнее. Это обеспечило доллару зеленую улицу на многие годы.
С тех пор и поныне банк США становится крупнейшим кредитором мира, а экономика этой страны — крупнейшим производителем товаров и услуг, причем не только на своей территории. Положение той или иной валюты на мировом рынке далеко не всегда зависит от состояния экономики страны. История доллара является ярким примером этого утверждения. США оказались в нужное время в нужном месте и в данных условиях проявили хватку предпринимателя-авантюриста. История доллара как мировой валюты К исходу Второй мировой войны представители 44 стран собрались на конференцию в Бреттон-Вудсе, расположенном в американском штате Нью-Гэмпшир. Причиной ее созыва стала необходимость принятия мер по восстановлению экономик стран, разрушенных войной, и созданию финансовой системы, соответствующей условиям нового мира. Представители США, обладавшей к тому времени самым большим запасом золота, предлагали для проведения расчетов между странами создание Международной клиринговой палаты и введение наднациональной денежной единицы под названием «банкор».
При этом предлагалось отказаться от такой валюты как золото. В качестве валюты переходного периода предлагалось использование американского доллара. Для этого США готовы были обеспечивать свободный размен долларов на золото на основе фиксированного золотого паритета. Все эти предложения США были приняты.
Звездный час доллара Спустя три недели конференции Америка одержала победу: за доллар проголосовало большинство, и он стал резервной мировой валютой. По уловим договора, желающие купить золото, должны были сначала приобрести фунт или доллар. Обмен на иные валюты этого драгоценного металла был запрещён. После того, как доллар укрепился на мировой арене, было подписано 22 соглашения с участвующими странами о создании Мирового валютного фонда.
И уже спустя пару месяцев фонд приступил к выполнению своих задач. В 1 946 году уже начал работу Всемирный банк. Слабое звено Но вскоре многие страны поняли, что покупая доллар и фунт, они спасают Америку и Великобританию от дефицита. С 1 949 по 1 970-й год запасы Форд-Нокса сократились с 21,8 до 9,8 тыс. Долларовых банкнот стало больше, чем золота. Боевые действия во Вьетнаме ещё больше подкосили позиции валюты: напечатанные пачки долларов породили инфляцию, которая росла с большой скоростью, а американские товары и вовсе перестали быть конкурентоспособными. В итоге стоимость валюты возросла до 60 долларов за унцию. Перераспределение золота Первым не выдержал президент Франции.
Шарль де Голль потребовал обменять накопившиеся в стране 1,5 млр. В итоге Америке пришлось отказаться от схемы привязки доллара к золоту. Доверие к мировой резервной валюте падало. Драгоценный металл был перераспределён в страны Европы, где уже к тому моменту были созданы новые финансовые центры. Девальвация доллара Зарубежные страны не торопились покупать доллары, которых становилось в избытке.
Рикардс ссылается на последние данные Bloomberg: прогнозируемые годовые процентные выплаты по госдолгу США превысили 1 трлн долларов в конце октября. На этот вопрос, по его мнению, есть два ответа. Первый ответ заключается в следующем: «…у доллара, конечно, есть свои проблемы, но другие валюты находятся в еще худшем состоянии…» Не буду пересказывать оценки Рикардсом таких валют, как евро, британский фунт стерлингов, японская иена и китайский юань. Отмечу лишь, что они, по его мнению, отягощены еще большими проблемами, чем доллар США.
Второй ответ содержит такое ключевое слово, как «евродоллар». Рикардс дает такое определение: «Евродоллары представляют собой депозиты, выраженные в долларах, которые хранятся в зарубежных офисах крупных банков и, следовательно, выходят за рамки юрисдикции ФРС и банковских правил США». Автор подчеркивает, что ФРС имеет очень мало влияния на глобальный долларовый рынок и обменную стоимость доллара. Что состояние чисто «американского» доллара в значительной степени зависит от состояния евродоллара, а состояние последнего зависит не столько от состояния американской экономики, сколько экономик тех стран, где рождается евродоллар. Это не только страны Европы, но также Канада, Австралия, Япония и др. Одним словом, некорректно связывать оценку позиций доллара США исключительно с состоянием американской экономики. Впрочем, связь рынков евродолларов с США в любом случае сохраняется. Таким рынкам крайне необходимы американские казначейские бумаги как инструмент обеспечения разных операций. Рикардс констатирует, что рынки евродолларов особенно рынок Западной Европы находятся в упадке.
Работающие на этих рынках «банки требуют лучшего залога. Они не будут принимать корпоративные долги, ипотечные кредиты или даже среднесрочные казначейские облигации США. Единственным приемлемым залогом являются краткосрочные казначейские векселя США, чем короче, тем лучше. Это означает 1-месячные, 3-месячные и 6-месячные облигации. Разумеется, они номинированы в долларах. Чтобы обеспечить векселя в качестве залога, банкам приходится покупать доллары для покупки векселей. Это создало огромный спрос на доллары. И это отчасти объясняет силу доллара». Рикардс заключает: «Фундаментальная проблема нехватки доллара не исчезнет в ближайшее время и будет продолжать поддерживать доллар».
Он признает, что изложенная им версия укрепления доллара относится к разряду «технических проблем», которые не всегда понятны обывателю. Могу объяснить более популярно указанную версию. Действительно, гигантские рынки евродолларов для своего поддержания требуют лошадиные дозы «наркотиков» в виде краткосрочных казначейских бумаг и соответственно увеличения долларовой эмиссии.
Мы имеем некоторую сложную замкнутую систему: Необходимость выплачивать долги, номинированные в долларах, увеличивают покупку доллара. Американская валюта становится дороже, что только затрудняет выплату долга для других стран.
Но не для Америки, у которой есть право на выпуск валюты. Странам-должникам приходится продавать все больше своих ресурсов, чтобы расплатиться по своим обязательствам. Если будут реализованы попытки свергнуть доллар, а недавно были заявления от Китая в 2020 году, предложения мусульманского саммита в конце 2019 года, то вполне вероятен кризис мировой экономической системы. Так все сидят на долларовой игле, и последствия отказа от этого наркотика могут быть самыми разрушительными. Вспомним прошлые кризисы.
Например, крах 2008 года. Парадоксально, что доллар в итоге стал еще более влиятельным. Количественное смягчение по факту не приводит к инфляции, а только расширяет использование доллара в международной торговле. Уже в 2018 году обязательства банков Германии, Франции и Великобритании в долларах стали больше, чем обязательства в собственных валютах. Это все приводит к росту спроса на доллары.
Вы могли это заметить по себе в марте-апреле этого года, в разгар пандемии. Коронавирусный кризис только подтвердил роль доллара как безопасной гавани. Кокаин на долларах Исследование 2009 г. Наркотик оседает на банкнотах и после использования их для вдыхания кокаина, и может быть результатом наркоторговли. Чаще всего кокаин находят на купюрах номиналом в 5, 10, 20 и 50 долларов.
Найти его на 1-долларовых купюрах очень сложно — их и меняют чаще, и для покупки дозы такие банкноты редко используют. Руководство по профилактике и лечению В статье было достаточно много экономических и теоретических рассуждений. В свое время, когда я учился в Академии государственной службы при Президенте РФ и в Российский экономический университете имени Г. Плеханова, то всегда задавал себе вопрос: как я могу применить эти экономические знания к своей жизни и к собственному личному обогащению. Так же и сейчас я формулирую мысли для самого себя и читателей на тему «Как быть и что делать обычному человеку в данной ситуации, чтобы сохранить свои сбережения?
По желанию можете добавить юани, евро. Подойдут металлические счета, ETF золота, автору более всего нравятся золотые инвестиционные монеты. Даже если они исчезнут, то вы много не потеряете. При этом есть вероятность, что криптовалюты продолжат свое триумфальное шествие по финансовому миру. Вкладывать в акции крупных международных компаний.
Курс доллара в мае 2024 года: какой фактор будет решающим для рубля
Доллар сегодня – главная мировая валюта. Итак, не ахти какой, но прирост доли доллара США в мировых валютных резервах по сравнению с 2022 годом налицо. Почему доллар стал мировой валютой?
Курс доллара в мае 2024 года: какой фактор будет решающим для рубля
Мировая валюта, или пара слов из истории. Надо ли упоминать, что доллар сегодня является общепризнанной мировой валютой, символом стабильности и платежеспособности. Почему доллар — мировая валюта и можно ли от него отказаться в России. На протяжении многих лет стать единой мировой валютой пытался американский доллар. Как доллар стал главной мировой валютой По оценкам экспертов, доля доллара США в международных запасах составляет от 50 до 60%. Почему мир отказывается от доллара: Геополитические противоречия и огромный госдолг Соединенных Штатов способствуют тому, что в будущем роль доллара окажется более ограниченной, чем когда-либо после окончания Второй мировой войны | Почему доллар стал мировой валютой. Доллар США — мировая валюта, лежащая в основе 80% сделок.
Что влияет на курс доллара
- Международная роль доллара
- Почему доллар – мировая валюта и можно ли отказаться от него? | InvestFuture
- Читайте также
- Закат доллара
- Самое интересное:
- Почему доллар США?
Как из войны извлечь пользу: или почему доллар стал мировой валютой?
Война принесла немало экономических и финансовых потерь и встал вопрос: как будут между собой взаимодействовать страны после окончания Второй мировой войны. Да и финансовые катаклизмы показали, что золотые стандарты являются несостоятельными. Участники и мотивы Перед участниками стояла задача — придумать систему управления, которая не поставила бы в невыгодное положение ни одну из стран, участвующих в конференции. Председателем собрания стал американский министр финансов Ганс Моргентау. Делегацию же Америки возглавил Гарри Уайт, чьё слово стало решающим. Позиция американского экономиста была самой убедительной, поскольку именно экономика США оставалась стабильной в послевоенное время. Основные мотивы, которые преследовали участники стали: хаос, произошедший в экономической системе между Первой и Второй мировой войной; гибель золотого стандарта золото уже не воспринималось, как форма наднациональных денег великая депрессия США Мог быть банкор Делегация из Великобритании выступила с предложением ввести «банкор» - новую валюту, которая будет стоять над всеми существующими, а от драгоценного металла и вовсе отказаться. Но американцы во главе с Гарри Уайтом предложили аналог предыдущей системы с некоторыми корректировками: ввести курс доллара по 35 единиц за унцию и привязать его к золоту. Кроме того Уайт предложит создать Международный Валютный Фонд и Банк Реконструкции, чтобы восстановить разрушенную военными действиями экономику.
Позиция американского экономиста победила. Доводы делегатов были убедительны. Ещё более убеждала Америка в целом, которая меньше всего пострадала от войны. А где-то даже выиграла, снабдив страны кредитами. Решение было не простым. Америка могла ослабить позиции СССР, как мировой державы. Установленная финансово-экономическая модель Америки, когда доллар станет резервной мировой валютой, могла отодвинуть Советский Союз во второразрядные страны. Но всё же Сталин надеялся, что Америка продолжит программу ленд-лиза и не прекратит поставки снаряжений, оружия, продовольствий и других товаров.
Так менялся индекс доллара в 2023 году. В прошлый раз такие высокие значения наблюдались осенью 2022 года. Источник: TradingView Однако уже летом 2023 года доллар ослаб по отношению к мировым валютам. Это происходило из-за действующей жесткой монетарной политики и ожидания наступления в США рецессии. Однако очень скоро американская валюта снова стала укрепляться. Более того — произошел самый длительный цикл укрепления доллара за 18 лет — индекс рос с июля по октябрь 2023 года. В дальнейшем он снизился, но с начала 2024 года доллар также только укрепляется. Что влияет на курс доллара На мировом рынке в целом на курс доллара обычно влияют разные факторы.
Ключевая ставка ФРС. В основном рост ставок повышает стоимость денег в экономике и приводит к их укреплению. Это связано с тем, что брать деньги в кредит на развитие бизнеса или крупные покупки становится дороже из-за высоких процентов. Кроме того, повышение ключевой ставки должно приводить к повышению доходности облигаций Минфина США. Это привлекает инвесторов, которым для покупки облигаций нужно купить доллары. Повышенный спрос на валюту приводит к росту курса национальной американской валюты. Так менялась ставка в экономике США в последние 50 лет. От реальной инфляции в сравнении с ней зависит политика ФРС, а также динамика доллара.
Даже при высоких ставках доллар может слабеть. Более точным считают показатель, который получают вычитая из ставки ФРС потребительскую инфляцию. Чем выше этот показатель, тем выше вероятность, что доллар будет обесцениваться из-за роста и перегрева экономики. Также на валюте может сказываться не историческая инфляция, а инфляционные ожидания населения и бизнеса. Если ожидают роста цен и повышения ставок, то участники экономического процесса могут еще активнее вкладывать деньги экономику сейчас и брать новые займы.
Эксперты из Канады видят все предпосылки для изменения мировой денежной системы и окончания гегемонии доллара. Банк Credit Suisse прогнозирует, что новый экономический порядок будет построен вокруг сырьевых валют, что приведёт к прекращению существования доллара как мировой резервной валюты.
До введения санкций представители крупного бизнеса были заинтересованы во вложении своих средств в российскую экономику. Одни бизнесмены планировали открыть в России представительства своих компаний, а другие даже построить заводы по производству определенной продукции.
Но введенные санкции вызывают у инвесторов опасения. Им могут запретить сотрудничать с определенными российскими компаниями или возникнут еще какие-либо проблемы. Следовательно, понижается инвестиционный рейтинг России; Трудности в работе российских компаний.
От сотрудничества с ними отказываются западные партнеры, появляется необходимость искать новые рынки сбыта продукции; Недоверие к некоторым российским банкам. Под санкции попало небольшое количество банков, что также подорвало доверие к ним со стороны партнеров. Почему Россия не может отказаться от доллара?
Некоторым кажется странным, что Россия использует для взаиморасчетов со многими торговыми партнерами доллары, а не национальную валюту — рубль. Начиная с 2018-го года все больше российских депутатов поднимают тему дедолларизации отечественной экономики. Но на самом деле все ведущие экономисты понимают, что сделать это непросто.
Продавать ту же нефть за рубли в теории возможно. Допустим, Россия сделает такое предложение покупателям «черного золота». Но они не заинтересованы в этом, так как им удобнее и выгоднее использовать доллар.
Диктовать же условия на нефтяном рынке у России не получится, ведь помимо нее там немало других продавцов. Некоторое время назад на петербургской бирже российская нефть стала продаваться за рубли. Но зарубежные покупатели не проявляют готовности перейти на подобные условия.
Зависимость других стран от доллара Экономика некоторых государств по сравнению с Россией находится в еще большей зависимости от цен на нефть и курса доллара.
Почему доллар – мировая валюта
Сакс добавил, что США продолжают навязывать свои принципы мировой экономической системе. Нельзя дать Штатам использовать доллар в качестве оружия на международном рынке. Экономист заключил, что миру необходимо строить будущее без валютной монополии и санкционного давления. Мнения экспертов.
Послевоенный экономический бум В то время как другие экономики испытывали трудности в середине 1950-х годов, в США наблюдался колоссальный рост. Послевоенная экономика имела все необходимое для успеха сырье, включая технологические достижения, значительное государственное финансирование, хорошо образованную и мотивированную рабочую силу и сдерживаемый спрос. Этот массовый бум длился десятилетия и принес доллару репутацию стабильной и надежной мировой резервной валюты.
Институциональные инвесторы и центральные банки со всего мира использовали доллар для создания и сохранения богатства. Никсоновский шок и рост нефтедоллара США официально отказались от золотого стандарта в 1971 году, когда президент Никсон отменил конвертируемость доллара США в золото. Этот противоречивый шаг, уничижительно называемый Никсоновским шоком, положил конец десятилетиям золотого обеспечения доллара и вызвал шоковые волны неопределенности во всей мировой экономике. Решение заключалось в том, чтобы Саудовская Аравия, один из ведущих мировых производителей нефти, проводила международные нефтяные операции исключительно в долларах США. Возникшая в результате нефтедолларовая система с тех пор поддерживает доминирование доллара. Что служило мировой резервной валютой до появления доллара? До того, как доллар приобрел известность, британский фунт стерлингов был де-факто мировой резервной валютой.
Экономическая мощь, геополитическое влияние, военная мощь, внутренняя стабильность и технологическое лидерство Британской империи укрепили престиж фунта стерлингов в растущей глобальной валютной системе. В конце концов, британская валюта не выдержала огромного давления двух мировых войн, что стало первым и единственным на данный момент крахом мировой резервной валюты. Переход от фунта к доллару США оказал постоянное влияние на траекторию мировых финансов.
Это привело к различным последствиям: сокращение инвестиций в российскую экономику. Инвестиционный рейтинг России за последние годы заметно снизился.
Бизнесмены стали опасаться вкладывать средства в развитие компаний или предприятий России; отказ от сотрудничества с отечественными производствами западных партнеров. Это приводит к необходимости искать новые рынки сбыта; уход многих зарубежных компаний из страны — особенно пострадают IT-технологии, так как в этой сфере страна сильно зависела от зарубежных поставщиков. Трудности наблюдаются и в авиационной промышленности. Справится с этим возможно, но потребуется время. О дедолларизации отечественной экономики, депутаты заговорили еще в 2018 году.
Но процесс этот сложный, и сколько бы Россия шла до него, - неизвестно. Если бы не санкции февраля-марта 2022 года. По словам экспертов швейцарских банков Credit Suisse, заморозка российских средств сделает доллар слабее и обесценит облигации США. Это произойдет не сегодня. Но указ о покупке газа за рубли стал той самой точкой невозврата, после которой зеленая банкнота не сможет вернуть свое былое величие даже после окончания кризиса.
Ведь на примере России весь мир узнал: американские векселя ненадежны, и деньги держать в них не стоит.
Как следствие — наблюдался парадокс Лукаса, когда в реальности больше капитала перетекало в развитые страны из развивающихся, а не наоборот. Показать ещё Китай, кризисы, геополитика... Ускорение процессов дедолларизации произошло в 2010-е на фоне усиления геополитической напряженности в том числе торгового конфликта США — Китай, санкций против России и последствий кризиса 2020 года в том числе выхода КНР на первое место в мире по объемам международной торговли, макроэкономических проблем в развитых странах, включая США. События 2022—2023 годов привлекли еще большее внимание мирового сообщества к процессам дедолларизации. При этом в соглашении отсутствовали Индия и США прямые конкуренты Китая , что существенно облегчило торговлю в регионе. По итогам 2022 года КНР подтвердила свой статус основного торгового партнера мира — и не только для развивающихся, но и для многих развитых стран в общей сложности Китай является основным партнером по экспорту для 40 стран мира.
Во-вторых, санкции, наложенные на Россию из-за крупных размеров экономики и ее значимой роли в виде международного торгового партнера , и риски вторичных санкций привели к ограничениям в международных расчетах в долларах США. Как следствие — многие международные контрагенты в контексте торговли с РФ стали избегать расчетов в американской валюте.
Почему рубль зависит от доллара
We use cookies. Доллар фактически являлся мировой валютой с 1946 г. Его стоимость была фиксирована относительно золота, а все остальные валюты фиксировались относительно доллара. Сегодня доллар не имеет золотого эквивалента, однако многие страны все равно фиксируют свои денежные единицы относительно доллара.
Удивительно, но все это не сильно пошатнуло репутацию самой популярной денежной единицы в мире. За три десятилетия все настолько привыкли пользоваться USD для межгосударственных расчетов, что первенство остается неизменным по сей день.
Оформите карту и получите «золотой ключик» финансового благополучия! Это обусловлено несколькими причинами: выбор американской валюты для внешних расчетов — привычка, которая складывалась на протяжении полувека; экономика стран, в чьих золотовалютных резервах есть много американской валюты, сильно зависит от устойчивости доллара; в обмен на военную защиту США от соседних стран ОАЭ согласились продавать нефть только за USD страны вступили в союз по ряду вопросов в 1974 году ; несмотря на то, что доллар давно не имеет золотого подкрепления, он по-прежнему кажется наиболее надежным вариантом, как валюта сверхдержавы с одной из сильнейших экономик; купюры с портретами американских президентов имеют высокую степень защиты, подделать их очень сложно. Поскольку Соединенные Штаты являются одним из мировых лидеров по потреблению нефти, стоимость этого энергоресурса отражается на курсе американской национальной валюты Если все кредиторы Штатов потребуют немедленного возврата долгов, в стране случится колоссальный по масштабам кризис. Однако иностранные партнеры не заинтересованы в обвале доллара, так как это приведет к дестабилизации мировой экономики и глобальному упадку. Почему мировые правительства стремятся к дедолларизации Учитывая, что доллар фактически является международным средством обмена, США имеет преимущество перед другими государствами.
Америка получает нужную сумму буквально из воздуха даже печатать купюры не обязательно — в основном, это числа на счетах , остальному миру для этого необходимо продавать реальные товары — как правило, это сырье: нефть, газ, металлы и др. Штаты пользуются своими возможностями без лишней скромности — с 2019 года баланс ФРС вырос более чем в 2 раза. Если правительство Штатов применило подобную меру один раз, что помешает повторить это в отношении других партнеров? Такое положение вещей и связанные с этим риски устраивают далеко не всех, и некоторые страны стремятся к дедолларизации для сокращения зависимости от американской валюты. Что такое дедолларизация Дедолларизация простыми словами — это частичная или полная замена доллара США в международных операциях валютами других стран.
Естественно, любое правительство заинтересовано в признании значимости своей нацвалюты, однако одного лишь желания недостаточно. Для увеличения оборота собственных средств нужно инициировать допэмиссию денег, а это вызовет падение курса. Подобный стресс готова выдержать только мощная экономика в сочетании со стабильной политической системой — как в США. Европейская денежная единица евро хоть и «наступает на пятки» доллару, вряд ли способна вытеснить его со сцены из-за недостаточной экономической стабильности Евросоюза, связанного с неоднородностью участников по ВВП. Действительно серьезным конкурентом для «американца» эксперты считают китайский юань.
Сейчас он не является свободно конвертируемой валютой, но ситуация может поменяться.
Естественно, что такие значительные потери и потрясения не могли не отразится на экономическом положении государств, ведь были полностью или частично разрушены заводы, предприятия, а значит страдали все отрасли начиная с производства и оканчивая сельским хозяйством. Одним словом все находилось в упадке, и требовались значительные ресурсы для восстановления хозяйства. Что касается американской экономики, то такие плачевные события их не коснулись, и как показывает история во времена Второй Мировой Войны здесь наоборот стало налаживаться производство.
Поскольку Америка поставляла все товары первой необходимости, и продавала их исключительно за доллары или золото. Такое обстоятельство способствовало тому, что национальная валюта стала играть ключевую роль при расчетах в международной торговле, и доллар быстро распространился. К тому же многие страны стали копить резервы и держать их исключительно в американской валюте. Согласно историческим данным до 1944 года в качестве мировой валюты выступал английский фунт.
А признание доллара началось с Бреттон-Вудской конференции. Поводом для проведения этого мероприятия стали мировые финансовые катаклизмы, показавшие, что золотые стандарты являются несостоятельными. Для решения сложившейся ситуации собрались лучшие умы того времени, были жаркие дискуссии, и различные предложения. В итоге позиция американского экономиста в лице Уайта оказалась самой сильной и надежной, поскольку именно экономика США оставалась стабильной в послевоенное время.
Именно Уайт предложил использовать доллар в качестве мировой валюты, золото оставить в качестве гаранта, но обменивать валюту уже по фиксированной стоимости. Ко всему прочему экономист предложит создать Международный Валютный Фонд, и создать Банк Реконструкции, задачей которого бы стало поддержание мировой экономики. Естественно, что все озвученные предложения были приняты и доллар официально выиграл битву над британским фунтом. В дополнении ко всему согласно принятому решению менять на золото могли только доллары и наоборот.
Однако такое положение не могло существовать долго, и США встретились с новой проблемой. Считается, что принятую валютную систему сломал французский президент де Голль. Согласно многим историческим фактам, он привез в Америку целый корабль долларов с одной лишь целью — обменять их на золото. В 1965 году де Голль объявил, что он накопил 1,5 млд.
По существующим на тот момент правилам, США должны были передать Франции порядка 1 300 тонн золота. Естественно, что никто и не знал какое количества золотого запаса имеет США, и не удивительно, что общее количество напечатанных купюр во много раз превосходило эквивалент золотого запаса.
Образно говоря, если доллар сродни английскому языку как мировому lingua franca, то SDR — это эсперанто, сравнивает Фрэнкель: и SDR, и эсперанто были созданы искусственно для максимальной пользы, но оба практически не используются как раз в силу своего искусственного происхождения. Все последние полвека дискуссии о конкурирующих валютах, как правило, сопровождались выражением пессимизма в отношении роли доллара, помнит Фрэнкель. За это время на роль главных конкурентов претендовали немецкая марка с 1973 по 1990 г. Примерно с 2009 г. Несмотря на желание китайского правительства сделать юань глобальной валютой, оно не стремится отказываться от контроля за движением капитала и добиться свободной конвертируемости китайской валюты. В частности, Китай фактически приостановил усилия по интернационализации своих финансовых рынков после 2014 г. Кроме того, исследователи отмечали, что в Китае нет демократической формы правления, свободных СМИ и независимого центрального банка, которые характерны для большинства международных валют, добавляет Фрэнкель. В 2023 г.
Деталей крайне мало, отмечает Фрэнкель, но трудно представить, что пять столь разных стран могли бы жить с единой валютой, будь то китайский юань, в силу размера экономики Китая, или корзина из пяти валют. Продолжающаяся диверсификация резервов центробанков происходит не в пользу какого-либо «глобального соперника» доллара — а в пользу относительно небольших резервных валют , таких как канадский доллар, австралийский доллар, шведская крона, южнокорейская вона. Кроме того, некоторые другие относительно небольшие валюты, такие как сингапурский доллар, южноафриканский рэнд и новозеландский доллар, используются в качестве резервов или в качестве якоря для привязки валют некоторых менее крупных стран тех же самых регионов. Такие валюты можно было бы добавить в список международных, но явно не в качестве кандидатов в лидеры, рассуждает Фрэнкель: «Интересно отметить, что доллар может неопределенное время продолжать терять долю рынка, оставаясь при этом на первом месте». Сетевые эффекты: так ли велико их значение Традиционный взгляд на международные валюты отводит крайне важную роль сетевым внешним эффектам: по аналогии с английским языком — доллар удобен в использовании потому, что им пользуются все. Использование единой валюты на международном уровне эффективно по тем же причинам, что и использование единой валюты внутри страны. Этот факт подразумевает наличие веских причин для глобального доминирования какой-либо одной валюты в каждый момент времени — будь то фунт, доллар или какой-то будущий конкурент доллара. Одно из следствий сетевых эффектов — большая инерция в «выборе» мировой валюты. Может случиться, что фундаментальные характеристики одной валюты — например, размер экономики страны-эмитента — превосходят характеристики другой, однако в силу инерции эта «другая» валюта продолжает доминировать. Исследования, например, структуры международных резервов стран подтверждают сильное влияние подобной инерции.
С традиционной точки зрения это объясняет, почему фунт не полностью вытеснился долларом даже к 1950 г. Аналогично сейчас роль доллара в мировой финансовой системе превосходит роль американской экономики в мировом производстве и торговле. Однако более новый взгляд предполагает, что сетевые эффекты не так уж велики, как считалось ранее. Например, исследования показывают, что доллар превзошел в мировом использовании британский фунт намного раньше середины прошлого века — к концу 1920-х гг. Исходя из этого менее традиционного взгляда, которого придерживается, в частности, один из крупнейших в мире экспертов по мировым валютам Барри Эйхенгрин, в каждый момент времени могут сосуществовать несколько ведущих международных валют. Глобальную валютную систему можно рассматривать как компромисс между преимуществами единой валюты такими как сетевые эффекты и ее недостатками — а именно возможностью страны-эмитента злоупотреблять своими привилегиями, продолжает Фрэнкель.
Почему доллар стал мировой валютой
Источник: TradingView Однако уже летом 2023 года доллар ослаб по отношению к мировым валютам. Это происходило из-за действующей жесткой монетарной политики и ожидания наступления в США рецессии. Однако очень скоро американская валюта снова стала укрепляться. Более того — произошел самый длительный цикл укрепления доллара за 18 лет — индекс рос с июля по октябрь 2023 года. В дальнейшем он снизился, но с начала 2024 года доллар также только укрепляется. Что влияет на курс доллара На мировом рынке в целом на курс доллара обычно влияют разные факторы. Ключевая ставка ФРС.
В основном рост ставок повышает стоимость денег в экономике и приводит к их укреплению. Это связано с тем, что брать деньги в кредит на развитие бизнеса или крупные покупки становится дороже из-за высоких процентов. Кроме того, повышение ключевой ставки должно приводить к повышению доходности облигаций Минфина США. Это привлекает инвесторов, которым для покупки облигаций нужно купить доллары. Повышенный спрос на валюту приводит к росту курса национальной американской валюты. Так менялась ставка в экономике США в последние 50 лет.
От реальной инфляции в сравнении с ней зависит политика ФРС, а также динамика доллара. Даже при высоких ставках доллар может слабеть. Более точным считают показатель, который получают вычитая из ставки ФРС потребительскую инфляцию. Чем выше этот показатель, тем выше вероятность, что доллар будет обесцениваться из-за роста и перегрева экономики. Также на валюте может сказываться не историческая инфляция, а инфляционные ожидания населения и бизнеса. Если ожидают роста цен и повышения ставок, то участники экономического процесса могут еще активнее вкладывать деньги экономику сейчас и брать новые займы.
Торговый баланс. Сделки на внешнем рынке способны оказать сильное влияние на валюту.
Он всегда был и остается политическим и экономическим инструментом США для оказания влияния на другие страны», — подчеркнул эксперт. Как он считает, для дальнейшего развития мировой финансовой системы необходима общая цифровая валюта, которая будет обеспечена, по крайней мере для начала, золотом. Позже, скорее всего, китайский юань, обеспеченный золотом, займет первое место в качестве мировой резервной валюты», — предположил Кравцов. В итоге в мире будет создана цифровая мировая валюта, позволяющая осуществлять справедливый денежный обмен между странами, исключая разделение на бедные и богатые, заключил эксперт.
Накануне член палаты представителей американского конгресса Марджори Тейлор Грин заявила, что политика США в отношении ситуации вокруг Украины может привести к потере долларом статуса мировой валюты. В конце октября старший экономист отдела международных финансов ФРС Колин Уайс сообщил, что существует три сценария развития финансовых событий, при которых снизится роль доллара США как резервной валюты.
Другими словами, неограниченная привилегия обеспечивает оптимальные условия для практики частичного банковского резервирования со стороны Федерального резерва США. Каждый их этих элементов соответствует форме оценивания в каждой конкретной стране. Однако один из них — не просто отдельный элемент в последовательности. В то же время он является господствующим означающим, которое фиксирует всю систему означения. Речь идет, конечно же, о долларе.
Мы можем разобраться в этом с помощью гегельянского понятия конкретной всеобщности, которое Жижек трактует следующим образом: …парадокс собственно гегельянского понятия Всеобщего состоит в том, что это не нейтральная рамка множества особенных содержаний, а внутренне разделенное, расколотое особенное содержание: Всеобщее всегда утверждает себя в виде некоего особенного содержания, которое притязает на его непосредственное воплощение, исключая все остальное содержание как просто особенное. В контексте Бреттон-Вудской системы этот парадокс имеет место, поскольку доллар США с одной стороны просто особенный элемент в последовательности национальных валют, а с другой — всеобщность, структурирующая последовательность. Доллар США выпускается в обращение Федеральным резервом точно так же, как французский франк выпускается Банком Франции. Но в то же время доллар США является универсальным эталоном, относительно которого измеряется стоимость всех других валют, и предпочтительной валютой международных сделок. Когда другие страны хотят выйти за пределы своего собственного государства, они пользуются неограниченной привилегией США делать деньги. В то время как все другие валюты являются национальными, доллар США — одновременно национален и интернационален. В терминологии Гегеля доллар США — конкретное воплощение универсальных денег.
Интересно заметить, что Кейнс изначально представлял себе Бреттон-Вудскую систему как построенную вокруг совершенно новой валюты — банкора. Эта валюта стала бы функционировать как кредит, выпускаемый Международным расчетным союзом. Идея банкора, однако, была отвергнута американскими переговорщиками, которые настаивали на том, что доллар должен стать ключевой валютой системы. Возможно, это было примером того, как конкретная всеобщность Гегеля одолела кантианскую систему чисто трансцендентальной всеобщности. Мы можем провести некую параллель между закрытием «золотого окна» и последовавшим коллапсом Бреттон-Вудской системы и банковской паникой.
Также рассматривается вариант отказа от доллара в пользу юаня, что фактически означает сохранение существующей модели, но с передачей единого центра эмиссии из США в Китай. Есть также идея, что необходима единая валюта, которая не будет по совместительству национальной, а будет исполнять только функцию международного платежа. По словам Хестанова, использование нацвалют оптимально при их стабильности и высоком товарообороте и сбалансированном экспорте и импорте между странами и неудобно и затратно для глобальных производителей. Но санкционные риски вынуждают к расширению их использования, замечает он. При этом в дальнейшем в мире будет формироваться новая мировая валюта, говорил ранее в беседе с Банки.