«РБК Инвестиции» выяснили у экспертов, может ли ФРС пойти на снижение ставки в 2023 году из-за проблем в банковском секторе. Средний прогноз членов ФРС относительно того, какими будут процентные ставки в конце 2024 года, снизился до 4,6% в среду с 5,1% в сентябре. После заседания FOMC были опубликованы обновлённые прогнозы членов ФРС по ключевой ставке и перспективам американской экономики.
Ставка ФРС США
Последний раз столь значимый объем бондов истекал в 2020-м году, и тогда по стечению обстоятельств случился COVID, и ФРС обнулила ставки, напечатав параллельно около 1,5 триллионов долларов. Но даже тогда Федрезерв перешел к снижению ставок еще в 2019 году, хотя изначально в планах этого не было. Статья по теме: Глава ФРС проговорился о дальнейшем развитии событий в США И так, в следующем году необходимо будет рефинансировать трежерис на почти 8 триллионов, и высокие ставки точно никак не попадают под эту задачу. В конце концов, статистику по инфляции всегда можно подрисовать, а вот рыночные займы на бумаге на нарисуешь. Исходя из вышесказанного, можно выдвинуть гипотезу, что ФРС начал готовиться к следующему году, и будет всячески создавать условия, чтобы рыночные ставки шли вниз. Более короткие и чувствительные двухлетние облигации торгуются с доходностью на минимуме с начала июня. Что касается других классов активов, то в обозримом будущем скорее всего хорошую динамику покажут драгоценные металлы - это так называемый бескупонный класс активов, хотя, конечно, в текущих реалиях в перспективе нескольких лет лучшим вложением будут облигации.
Медианный прогноз по головной инфляции рассчитываемой на основе индекса PCE на 2023 год составил: 3. Медианный прогноз по базовой инфляции рассчитываемой на основе индекса Core PCE на 2023 год составил: 3.
Общий прогноз регулятора неопределенный.
Ключевой отчет за март от BLS оказался позитивным. Nonfarm Payrolls выросли на 303 тыс. В частном секторе показатель прибавил 232 тыс. Комитет по операциям на открытом рынке FOMC очень внимателен к инфляционным рискам.
В апреле рост ускорился, указывая на риски в финансовой системе. Это подтверждают сравнительно высокие ставки по ипотеке, которые нашли отражение в данных по рынку недвижимости США за март. Показатель наиболее важный из-за мультипликативного эффекта. Летом—осенью возможно снижение ставок ЕЦБ.
Несмотря на заявление главы центробанка еврозоны об автономности, глобальное поведение регуляторов синхронно и направлено на минимизацию дисбалансов во внешней торговле и финансовой системе.
Скорее всего, нет. Потому что ему надо сказать «несмотря на то, что я буду экономику душить, она не будет умирать. Потому что я надеюсь на это». Хотя получилось такое всего один раз из десяти, лет 20 назад. Поэтому, когда будет пресс-конференция, будет жесточайшая волатильность на американском рынке. А что будет завтра, зависит от того, как проинтерпретируют речь Пауэлла. На нас это будет влиять через поведение западных индексов и нефти. Хотя поведение нефти сейчас полностью «раскоррелировано» с российским рынком. У нас еще фактор геополитики, тот который считается очень важным в Лондоне и Нью-Йорке.
По их мнению, мы уже должны сделать все нехорошее, что они от нас ожидают. Будет ли это? Большой вопрос.
Трейдеры изменили свой прогноз по ставке ФРС в 2023 г.
Федеральная резервная система США (ФРС) по итогам двухдневного заседания 31 октября — 1 ноября вновь не стала менять ставку, оставив ее на уровне 5,25-5,5% годовых. Прогнозы ФРС и выступление Пауэлла остановили начавшийся было рост американских акций. Федеральная резервная система США (ФРС) по итогам двухдневного заседания 31 октября — 1 ноября вновь не стала менять ставку, оставив ее на уровне 5,25-5,5% годовых. Последний раз столь значимый объем бондов истекал в 2020-м году, и тогда по стечению обстоятельств случился COVID, и ФРС обнулила ставки, напечатав параллельно около 1,5 триллионов долларов. Федеральная резервная система США (ФРС) объявит о решении по процентной ставке 26 июля 2023 года.
Снижение ставок ФРС не спасет экономику
Джером Пауэлл скажет, что надо дождаться окончания тейперинга постепенного сворачивания стимулирования экономики. А его никак не закончить до начала марта. Другой вопрос, что относительно тейперинга могут прозвучать какие-то новости. Там интрига заключается в том, постарается ли ФРС завершить его все-таки к концу марта или растянет его до конца года. Но я думаю, что даже самое негативное развитие событий, такое как резкое ускорение, уже заложено в текущие цены. Рынки уже заранее накорректировались. Российские рынки слишком захвачены геополитикой, и, к сожалению, мы полностью оторвались от той волны ликвидности, которая может прийти к нам с Запада. Что у нас происходит по валюте? Очень сомневаюсь, что Банк России и крупные игроки дадут уйти доллару выше 80, а евро — выше 90. Во всяком случае, мы видели очень крупные заявки, которые появлялись, как только валютная пара подходила хотя бы близко к этим отметкам.
Для российского рынка ближайший месяц будет тяжелый: позитива, к сожалению, ждать неоткуда. Но я совершенно не сомневаюсь, что к лету-осени мы увидим возвращение индексов к своим адекватным оценкам».
На повестке дня остатся все варианты В кулуарах заседания МВФ Буллард обсудил сценарий сохранения высокой инфляции, возможно, даже возобновления ее роста. В этом случае, по его словам, ФРС придется еще больше повысить ключевую ставку. Таким образом, пока весь мир спорит о том, как быстро ФРС снова понизит ключевую ставку, Буллард предлагает нам совершенно другой, явно позитивный для доллара сценарий.
Но Смирнов полагает, что снижение ставки в марте совсем не гарантировано, поскольку последние экономические данные из США говорят в пользу реализации сценария «мягкой посадки» без наступления серьезной рецессии, как и рассчитывала ФРС. Еще одним доводом в пользу того, чтобы повременить со снижением ставки, может служить достаточно сильный рынок труда. Сектор услуг при этом продолжает расти, хотя и медленными темпами. Именно такой аргумент и представляет основной риск для тех, кто ждет, что в марте ФРС снизит ставку», — заключил эксперт General Invest.
Начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Евгений Локтюхов также согласен, что и в марте ФРС может оставить ставку без изменений, если в ближайшее время не появится явных негативных сигналов об охлаждении экономики или шоках в финансовом секторе. Напомним, что мартовское заседание является опорным — регулятору необходимо будет представить новые прогнозы», — добавил Локтюхов. Руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая полагает, что ФРС начнет снижение ставок не ранее мая-июня, дождавшись сигналов, которые подтвердят устойчивое замедления инфляции. По оценкам Михаила Смирнова, перейти к смягчению политики ФРС может ближе к середине года, чтобы к президентским выборам в конце года достичь снижения хотя бы на 100 б. Сама ФРС на предыдущем заседании также представила обновленные макроэкономические прогнозы, в которых чиновники поделились и своим взглядом на ДКП в ближайшие годы. Но рынок настроен куда более оптимистично, чем чиновники ФРС. Фото: Shutterstock Впрочем, Елена Кожухова из «Велес Капитал» отметила, что в будущем прогноз по ставке может быть скорректирован. Это может случиться в случае дальнейшего усиления напряженности на Ближнем Востоке и потенциально более высоких цен на нефть, которые являются проинфляционным фактором, — или же в случае каких-то других экономических и геополитических потрясений.
Товары, которые резко подорожали в прошлом году, такие как авиабилеты и отели, также снижаются по мере того, как спрос возвращается к норме Между тем, заработная плата четвертый месяц подряд опережает инфляцию. Ключевая причина, по которой председатель ФРС Джером Пауэлл хочет, чтобы рынок труда замедлился, заключается в опасениях, что ограниченная занятость продолжит повышать зарплаты, что затем может привести к резкому росту инфляции. По мере роста безработицы работники теряют свои переговорные возможности для повышения заработной платы, а домохозяйства сокращают расходы.
Центробанк сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых
Вероятность снижения ставки ФРС в июне стала еще менее вероятной. Ставка ФРС США составила 5.5 % в 2023 году. Следите за расписанием повышения и снижения учетной ставки Федеральной Резервной Системы США на Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам декабрьского заседания в третий раз сохранила базовую процентную ставку на уровне 5,25-5,5% годовых, понизила прогноз по. Главные новости об организации ФРС на Золото держится около отметки 2020$ за унцию после того, как сильные экономические данные из США и «ястребиные» сигналы ФРС ослабили надежды на снижение процентных ставок. Обзор недели: EUR/USD — Макростатистика США может скорректировать план снижения ставок ФРС. Среднегодовой прогноз ключевой ставки на 2024-2025 годы повышен: она будет находиться в диапазоне 15-16% годовых в этом году и 10-12% годовых в следующем году.
Эксперты оценили вероятность повышения ставки ФРС
| Неопределенность в отношении инфляции заставляет ФРС ожидать повышения ставки | Прогнозы ФРС и выступление Пауэлла остановили начавшийся было рост американских акций. |
| ФРС повысила ставку. Что будет дальше и стоит ли покупать акции банков? - РБК Инвестиции | Решением по ставке ФРС было оставить текущие значения (5,25%-5,50%) без изменений, что полностью согласуется с нашими прогнозами, которые были сделаны на 4-й квартал командой MIDEX Capital. |
| Заседание ФРС 14 июня - ставка ожидаемо сохранена | Несмотря на риторику продолжения ограничительного курса ФРС, рынок делает позитивный прогноз на сохранение ставки на очередном заседании. |
| Завтра — ключевое решение ФРС по ставке. Что ждать от биткоина? | Сегодняшние комментарии представителей ФРС, в частности главы Джерома Пауэлла, могут повлиять на то, как рынок будет оценивать динамику ставки в ближайшие месяцы. |
| ФРС завершила с повышением ставок. Почему именно сейчас | ФРС значительно улучшила прогнозы по ВВП — темп роста экономики в 2024 и 2025 годах ожидается на уровне 2,1 и 2% соответственно (в сравнении с декабрьскими прогнозами на уровне 1,4 и 1,8%). |
Экономический календарь
- Повышение ставок ФРС продолжится на фоне отсутствия признаков кредитного кризиса в США
- Экономический календарь
- ЦБ в апреле сохранил ключевую ставку в 16%: что ждет людей и экономику
- ФРС повысила ставку. Что будет дальше и стоит ли покупать акции банков? - РБК Инвестиции
- Учетная ставка ФРС США
- ФРС завершила с повышением ставок. Почему именно сейчас
Что еще почитать
- ЦБ в третий раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 16%
- Citi снижает прогноз по сокращению ставки ФРС на 2024 год. MarketCheese
- Какой будет ставка ФРС в 2024 году: прогноз и сценарии аналитиков | RusBonds
- Байден заявил, что ФРС пойдет на снижение ставки до конца года
- Аналитик предсказал закат американскому доллару
- Чего ждать от заседания ФРС 22 марта 2023
ФРС оставила ставку без изменений. Почему не стоит ждать снижения в марте
Ожидания по снижению ставки ФРС по четыре раза в 2024 и 2025 годах остаются. Полагаем, первое может произойти в июне этого года. В целом оптимизм сохраняется. Условий для слома дефляционного тренда пока нет, а это может стимулировать ФРС к более агрессивным шагам во втором полугодии 2024-го.
Этот уровень является рекордным с начала 21 века, а точнее — с момента атак на башни-близнецы Всемирного торгового центра в Нью-Йорке 2001 год. Произошедшее повышение учётной ставки ФРС стало уже 11-м с начала прошлого года, и это своеобразный абсолютный рекорд. Фото: Global Look Press - Почему американский регулятор столь последовательно повышает учетную ставку?
Для этого один из важнейших инструментов — процентная ставка, под которую центробанк ФРС кредитует коммерческие банки. Это не просто процент, а шире — показатель стоимости денег в экономике, ориентир доходности вложений. Если он повышается, то и банки поднимают проценты по кредитам и депозитам, более высокую доходность дают облигации государства и компаний.
И тогда стимулируется отток денег с потребительского и инвестиционного рынка. Это препятствует нагнетанию спроса и роста цен.
Далее миллиардер, управляющий хедж-фондом, высказал мнение: «Это не та среда, в которой Федеральная резервная система должна повышать ставки и оказывать дополнительное давление на систему, поскольку финансовая стабильность является первой обязанностью ФРС». Другие прогнозы по заседанию ФРС и по ключевой ставке Однако не все придерживаются такого же мнения. По словам экономиста Citigroup Эндрю Холленхорста, применение тормозов на этом этапе пошлет рынку неверный сигнал. Он объяснил : «По нашему мнению, чиновники ФРС вряд ли изменят свою позицию на заседании на следующей неделе, приостановив повышение ставок. Это побудило бы рынки и общественность предположить, что решимость ФРС бороться с инфляцией действует только до того момента, когда на финансовых рынках или в реальной экономике возникают какие-либо колебания».
На таких сайтах у пользователя может собираться или запрашиваться иная персональная информация, а также могут совершаться иные действия. Консультант в общем случае не проверяет достоверность персональной информации, предоставляемой пользователями, и не осуществляет контроль за их дееспособностью. Однако Консультант исходит из того, что пользователь предоставляет достоверную и достаточную персональную информацию по вопросам, предлагаемым в форме регистрации, и поддерживает эту информацию в актуальном состоянии.
Цели сбора и обработки персональной информации пользователей 2. Консультант собирает и хранит только те персональные данные, которые необходимы для предоставления Сервисов и оказания услуг исполнения соглашений и договоров с пользователем. Персональную информацию пользователя Консультант может использовать в следующих целях: 2.
Идентификация стороны в рамках соглашений и договоров с Консультант; 2. Предоставление пользователю персонализированных Сервисов; 2. Связь с пользователем, в том числе направление уведомлений, запросов и информации, касающихся использования Сервисов, оказания услуг, а также обработка запросов и заявок от пользователя; 2.
Улучшение качества Сервисов, удобства их использования, разработка новых Сервисов и услуг; 2. Таргетирование рекламных материалов; 2. Проведение статистических и иных исследований на основе обезличенных данных.
Условия обработки персональной информации пользователя и её передачи третьим лицам 3. Консультант хранит персональную информацию пользователей в соответствии с внутренними регламентами конкретных сервисов. В отношении персональной информации пользователя сохраняется ее конфиденциальность, кроме случаев добровольного предоставления пользователем информации о себе для общего доступа неограниченному кругу лиц.
При использовании отдельных Сервисов пользователь соглашается с тем, что определённая часть его персональной информации становится общедоступной. Консультант вправе передать персональную информацию пользователя третьим лицам в следующих случаях: 3. Пользователь выразил свое согласие на такие действия; 3.
Передача необходима в рамках использования пользователем определенного Сервиса либо для оказания услуги пользователю; 3. Передача предусмотрена российским или иным применимым законодательством в рамках установленной законодательством процедуры; 3. Такая передача происходит в рамках продажи или иной передачи бизнеса полностью или в части , при этом к приобретателю переходят все обязательства по соблюдению условий настоящей Политики применительно к полученной им персональной информации; 3.
В целях обеспечения возможности защиты прав и законных интересов Консультанта или третьих лиц в случаях, когда пользователь нарушает Пользовательское соглашение сервисов Консультант. При обработке персональных данных пользователей Консультант руководствуется Федеральным законом РФ «О персональных данных». Изменение пользователем персональной информации 4.
Пользователь может в любой момент изменить обновить, дополнить предоставленную им персональную информацию или её часть, а также параметры её конфиденциальности, воспользовавшись функцией редактирования персональных данных в персональном разделе соответствующего Сервиса. Пользователь также может удалить предоставленную им в рамках определенной учетной записи персональную информацию, воспользовавшись функцией «Удалить аккаунт» в персональном разделе соответствующего Сервиса При этом удаление аккаунта может повлечь невозможность использования некоторых Сервисов Консультант. Меры, применяемые для защиты персональной информации пользователей Консультант принимает необходимые и достаточные организационные и технические меры для защиты персональной информации пользователя от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных неправомерных действий с ней третьих лиц.
Изменение Политики конфиденциальности. Применимое законодательство 6.
Накануне заседания ФРС: доллар, индексы, золото
Медианный прогноз руководителей ФРС по-прежнему предполагает, что ставка будет понижена на 75 базисных пунктов в 2024 году. — У нас впервые за всю современную историю разница между процентными ставками ЦБ РФ и ФРС США составляет всего-навсего 2,25. Читайте также: «Как формируются ожидания по ставке ФРС». ФРС готова приостановить войну с инфляцией, при этом согласно инструменту CME Fed Watch более 80% трейдеров делают ставку на то, что регулятор оставит процентные ставки без изменений на ближайшем заседании в этом месяце. Ожидается, что ФРС США оставит ставку без изменения в коридоре 5,25 — 5,5%, отметил эксперт. ФРС осознает, что дальнейшее повышение ставок приведет к рецессии, но регулятор готов заплатить эту цену за свою цель — контроль над инфляцией.
Политика конфиденциальности
- Финам: Рынки ждут паузы в цикле повышения ставок ФРС 13.06.2023 | Банки.ру
- Ставка ФРС Консенсус-прогноз Кв.4 2023
- Ожидания от заседания ФРС 22 марта 2023
- Эксперт рассказал, чем грозит для российской экономики рост ставки ФРС США
Ставки высоки: как решения ФРС и Банка России повлияют на нашу жизнь
На этой неделе один из управляющих ФРС Мишель Боуман заявила, что темпы снижения инфляции перестали замедляться. По ее словам, политика ФРС остается ограничительной в достаточно степени, но лишь время покажет, так ли это. Она посетовала на то, что американские граждане все еще тратят слишком много средств на товары и услуги, что подстегивает инфляцию к росту. По ее словам, индекс потребительских цен находится выше ожиданий регулятора.
Читайте также:ФРС снова повысит ставку на 75 б.
Но это запаздывающий показатель, объясняет руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая: он отражает рост стоимости жилья в предыдущие два года. Это означает, что и рост стоимости аренды через какое-то время достигнет пика, прогнозирует экономист. Данные октября нельзя считать неожиданными и устойчивого снижения помесячной инфляции они не показывают, указывает экономист, скорее стабилизацию показателя на высоком уровне. С высокой долей вероятности можно говорить о прохождении инфляцией своего пика и растущих надеждах на то же в базовом показателе, считает директор по инвестициям «Локо-инвеста» Дмитрий Полевой.
Для более точной информации не хватает убедительных сигналов о том, что инфляция в США взята под контроль, сказал Пауэлл. При этом, если говорить о положении экономики США, её "мягкая посадка" возможна, но не является базовым сценарием. Инвесторов смутили как отсутствие окончательной определённости, так и ухудшение прогнозов по ставке на 2024 год. Именно такого решения — сохранения ставки на прежнем уровне — ожидали аналитики.
Принятые в прошлом году решения по повышению ключевой ставки позволили заметно снизить устойчивое инфляционное давление. Мы готовы удерживать ставку на высоких уровнях столько времени, сколько потребуется для устойчивого возвращения инфляции к цели.
Центробанк сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых
Среднегодовой прогноз ключевой ставки на 2024-2025 годы повышен: она будет находиться в диапазоне 15-16% годовых в этом году и 10-12% годовых в следующем году. Наряду с объявлением о ставках, ФРС также обновит свои прогнозы по экономическому росту, инфляции и безработице. Этому способствовали данные по инфляции в США, которые не показали никаких признаков ослабления, что подтверждает ожидания того, что ФРС, вероятно, отложит снижение процентных ставок на более поздние сроки.
Citi снижает прогноз по сокращению ставки ФРС на 2024 год
Прогнозы ФРС и выступление Пауэлла остановили начавшийся было рост американских акций. Прогнозы ФРС предполагают еще одно повышение ставки на 25 базисных пунктов в этом году и снижение ставки на 50 б.п. в 2024 г. против -100 б.п. в 2024 г. в июньских прогнозах. Центробанк пересмотрел прогноз по среднему уровню ключевой ставки на ближайшие два года. «РБК Инвестиции» выяснили у экспертов, может ли ФРС пойти на снижение ставки в 2023 году из-за проблем в банковском секторе. Кроме того, ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке на этот год до 15-16% с 13,5-15,5%.