Часть уставного капитала кредитной организации, сформированного за счет внесения в его оплату прироста стоимости основных средств при переоценке до выбытия основных средств. Банк России вновь решил сохранить ключевую ставку на уровне 16% годовых.
Все новости
- Крупнейшие банки по объему собственного капитала на 1 октября 2023 г.
- ЦБ повышает требования к капиталу банков
- «Ведомости» об увеличении капитала банка
- 80. Капитал Банка России сформирован за счет:
- Центробанк объяснил, почему хранил резервы за границей
- Банк России в третий раз сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых
Крупнейшие банки по объему собственного капитала на 1 октября 2023 г.
Планируемая дата вступления в силу проекта - с 1 октября 2025 года.
Экономика России продолжает расти быстрее прогнозов, значительно отклоняясь от траектории сбалансированного роста. Рост экономики происходит на фоне высокой активности потребителей, обусловленную ростом зарплат. При этом на рынке труда ситуация не улучшается — дефицит кадров в большинстве отраслей только растет.
В ноябре 1991 года Центральный банк РСФСР стал единственным на территории республики органом государственного денежно-кредитного и валютного регулирования экономики. В течение 1991—1992 годов на территории России под руководством Центрального банка была создана широкая сеть коммерческих банков на основе филиалов спецбанков. С 1992 года Банк России начал осуществлять куплю-продажу иностранной валюты на созданном им валютном рынке, устанавливать и публиковать официальные котировки иностранных валют по отношению к рублю.
В этот же период начался процесс передачи Банком России функций кассового исполнения государственного бюджета вновь созданному Федеральному казначейству. Статья 75 1. Денежной единицей в Российской Федерации является рубль. Денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации. Введение и эмиссия других денег в Российской Федерации не допускаются. Защита и обеспечение устойчивости рубля — основная функция Центрального банка Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти. В 1992—1995 годах для поддержания стабильности банковской системы Банк России создал систему надзора и инспектирования коммерческих банков, а также систему валютного регулирования и валютного контроля.
В качестве агента Министерства финансов Банк России организовал рынок государственных ценных бумаг ГКО и стал принимать участие в его функционировании. С 1995 года Банк России прекратил использование прямых кредитов для финансирования дефицита федерального бюджета и перестал предоставлять целевые централизованные кредиты отраслям экономики. Блок почтовых марок в честь 150-летия Банка России. Серия: 160-летие Банка России. Лестница по спирали. Камни на перекладинах. С 1998 года Банк России для преодоления последствий финансового кризиса проводил политику реструктуризации банковской системы, направленную на улучшение работы коммерческих банков и повышение их ликвидности.
В декабре 2003 года был принят Федеральный закон «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» [14] , в котором были определены правовые, финансовые и организационные основы функционирования системы обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации, а также компетенция, порядок образования и деятельности организации , осуществляющей функции по обязательному страхованию вкладов, порядок выплаты возмещения по вкладам. В ноябре 2014 года Банк России перешёл к режиму плавающего валютного курса. Таким образом, курс рубля не определяется правительством или центральным банком, он не является фиксированным и какие-либо цели по уровню курса или темпам его изменения не устанавливаются.
При этом на рынке труда ситуация не улучшается — дефицит кадров в большинстве отраслей только растет. Больше новостей в нашем официальном телеграм-канале «Фонтанка SPB online».
Подписывайтесь, чтобы первыми узнавать о важном.
Уставный капитал банка БРИКС в 50 млрд долларов сформируют за счет средств налогоплательщиков
Совет директоров Банка России на заседании в пятницу сохранил ключевую ставку на уровне 16%, говорится в сообщении регулятора. резервный фонд, который сформирован за счет неподтвержденной аудиторами прибыли. "Из капитала банка вычитаются так называемые ненадлежащие источники, когда капитал сформирован на средства самого банка. резервный фонд, который сформирован за счет неподтвержденной аудиторами прибыли. Таким образом, капитал Банка России формируется за счет уставного капитала, нераспределенной прибыли, резервных фондов, добавочного капитала и поступлений от продажи активов. Новости законодательства.
Регистрация
- ЦБ предложил малым банкам объединиться в «Альянсы» или «Зонтики» - Ведомости
- Банк ЮГРА > Главная страница
- Центробанк России получил прибыль впервые с 2016 года: Госэкономика: Экономика:
- Капитал Банка России сформирован за счет:
- Банк России — Википедия
Банк России планирует внедрить обязательный стандарт ипотечного кредитования
ев: «С 1 сентября текущего года на базе Банка России сформирован единый регулятор, и он получил все полномочия из закона по регулированию, контролю и надзору за некредитными финансовыми организациями». Доходы Банка России в 2023 году составили 859,3 миллиарда рублей (в 2022-м — 541 миллиард), расходы — 718,9 миллиарда рублей (в прошлом году — 1,3 триллиона). информация для любителей поддержать ликвидность в умирающем теле финансового рынка РФ — ВТБ и СБЕР ПЕРЕСТАЛИ ПУБЛИКОВАТЬ ДАННЫЕ О РАЗМЕРЕ РЕГУЛЯТОРНОГО КАПИТАЛА.
80. Капитал Банка России сформирован за счет:
Курировать работу фонда консолидации банковского сектора в статусе зампреда Банка России будет Василий Поздышев. В ЦБ он отвечает среди прочего за разработку и реализацию мер по снижению системных банковских рисков и консолидации банковского сектора. Он же был одним из инициаторов создания фонда санации.
Потребность банков в докапитализации в 2023 году может составить 700 млрд рублей, отмечал ЦБ в декабре прошлого года. Системных проблем с капитализацией в Банке России не видят, но потребность может возникнуть у некоторых игроков. Наибольший объем помощи при этом придется на ВТБ — порядка 500 млрд рублей. Подобрать выгодный вклад Основной объем докапитализации в 2023 году придется на крупнейшие банки из топ-10 в силу сверхконцентрации банковского сектора, считает управляющий директор «Эксперт РА» Юрий Беликов.
Резервный фонд кредитной организации включается кредитной организацией в состав источников базового капитала на основании данных годовой бухгалтерской финансовой отчетности кредитной организации, подтвержденной аудиторской организацией. В случае если резервный фонд кредитной организации, сформированный за счет прибыли предшествующего года, включался в предшествующем году в расчет собственных средств капитала кредитной организации в соответствии с подпунктом 2. Резервный фонд кредитной организации, сформированный в текущем году за счет прибыли предшествующих лет, подтвержденной аудиторской организацией в составе годовой бухгалтерской финансовой отчетности кредитной организации, включается кредитной организацией в состав источников базового капитала в соответствии с настоящим подпунктом. Часть резервного фонда кредитной организации, указанного в подпункте 2. Прибыль текущего года в части, подтвержденной аудиторской организацией. Показатели, определенные в настоящем подпункте, в подпунктах 2. Корректировка осуществляется кредитной организацией начиная с отчетной даты, следующей за датой направления требования о доформировании резерва резервов , до даты, следующей за датой прекращения действия требования о доформировании резерва резервов , с учетом требований подпункта 7.
Через год банк частично восстановил потерю своего капитала.
По состоянию на 31 декабря 2015 г. Опыт показывает, что наличие у ряда центральных банков отрицательного капитала не мешает им проводить эффективную денежно-кредитную политику. Также это не мешает достигать поставленных низких целей по инфляции. Наоборот, наличие значительного капитала может быть обусловлено фактором инфляции, которая приводит к получению денежными властями центральным банком «инфляционного налога» [7, 8]. Чем выше темпы обесценения денег, тем потенциально больше выгоды получает центральный банк. Потери центральными банками капитала связаны главным образом с процессом укрепления национальной валюты. Центральные банки могут пойти на потерю капитала, обеспечивая достижение в экономике должного макроэкономического равновесия. Предполагается, что изменение макроэкономических показателей в будущем приведет к автоматической ликвидации отрицательного капитала, а возможно и к формированию значительного по отношению к ВВП собственного капитала [9, 10].
Такое перераспределение финансовых ресурсов может в будущем не позволить центральному банку проводить действенные меры, направленные на стабилизацию экономики. Одним из возможных доводов в пользу поддержания центральным банком положительного капитала является «защита» доходов своих служащих. Отрицательный капитал привел бы к критике действий центрального банка и ограничении выплат его служащим. В частности, среднемесячные доходы служащих Банка России в 2016 г. Расходы на оплату труда ключевого управленческого персонала Банка России 19 человек, являющихся членами совета директоров, заместителями председателя и аудитора Банка России в 2016 г. В этом плане можно полагать, что сохранение положительного собственного капитала и не допущение получения убытков Банком России является средством сохранения высоких доходов для его служащих. Объем расходов на содержание служащих Банка России в 2016 г. Наличие у центральных банков уставного капитала можно объяснить данью традиции, согласно которой банк или вообще коммерческая организация должен иметь уставный капитал - минимальный объем собственных средств, гарантирующий исполнение требований кредиторов.
Исторически многие центральные банки 6 Годовой отчет Банка России за 2016 год. Центральный банк, как было указано, не потеряет своей платежеспособности и не может быть ликвидирован даже при потере им своего капитала. Он априори платежеспособен в силу того, что является эмиссионным банком, монопольно выпускающим законные средства платежа, которые и используются в погашении долга. Из этого вытекает отсутствие необходимости иметь уставный капитал. Он его может не иметь подобно тому, как правительство так же не имеет некоторого первичного фонда денежных средств, являющегося аналогом уставного капитала. Формирование резервного капитала у центрального банка также отражает финансовую модель обычного банка. Резервный капитал необходим для покрытия убытков и сохранения уставного капитала. Отсутствие необходимости формирования уставного капитала у центрального банка приводит и к отсутствию необходимости формирования им резервного капитала табл.
Для Банка России законодательно не установлен предельный объем резервного фонда, и он формируется по остаточному принципу. В него зачисляется прибыль, остающаяся в распоряжении Банка России после осуществления выплат в федеральный бюджет а также иных выплат и отчисления в социальный фонд банка [12]. Значительным «вкладом» в формирование капитала центрального банка являются средства от переоценки его финансовых активов, включающие переоценку монетарного золота, ценных бумаг, иностранной валюты и пр.
Уставный капитал банка БРИКС в 50 млрд долларов сформируют за счет средств налогоплательщиков
Грохнули за счёт списания Прибыли текущего года в части, подтвержденной аудиторской организацией «текущий год» в данном случае это 2021ый Подобного давно не случалось. НО это было только начало. ОФЗ на балансе втб в районе 1700 млрд руб. В таком случае можно смело утверждать о просадке данного актива на 450-900 млрд. Даже минимальная просадка отправляет капитал на уровень меньше 1300 млрд.
Увеличение уставного капитала кредитной организации, определенного в настоящем подпункте, за счет внесения в его оплату собственных средств за исключением части уставного капитала кредитной организации, сформированного за счет внесения в его оплату прироста стоимости основных средств при переоценке, включаемой в расчет источников добавочного и дополнительного капитала в соответствии с подпунктом 2. При реорганизации в форме преобразования кредитной организации в организационно-правовой форме общества с ограниченной ответственностью в кредитную организацию в организационно-правовой форме акционерного общества уставный капитал созданной в результате реорганизации кредитной организации в организационно-правовой форме акционерного общества принимается кредитной организацией в расчет источников базового капитала с даты внесения в Единый государственный реестр юридических лиц сведений о создании в результате реорганизации юридического лица. При реорганизации в форме присоединения кредитной организации в организационно-правовой форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью к кредитной организации в организационно-правовой форме акционерного общества увеличение уставного капитала присоединяющей кредитной организации за счет конвертации акций обмена долей присоединяемой кредитной организации и за счет внесения в его оплату собственных средств принимается кредитной организацией в расчет источников базового капитала с даты внесения изменений в сведения о юридическом лице, содержащиеся в Едином государственном реестре юридических лиц, о прекращении деятельности присоединяемой кредитной организации.
При реорганизации в форме, предполагающей создание нового юридического лица в организационно-правовой форме акционерного общества, уставный капитал созданной в результате реорганизации кредитной организации, сформированный за счет конвертации акций обмена долей реорганизованных кредитных организаций, принимается кредитной организацией в расчет источников базового капитала с даты внесения в Единый государственный реестр юридических лиц сведений о создании нового юридического лица. Уставный капитал кредитной организации в организационно-правовой форме общества с ограниченной ответственностью, сформированный путем оплаты долей учредителями участниками кредитной организации. Уставный капитал вновь созданной кредитной организации в организационно-правовой форме общества с ограниченной ответственностью включается кредитной организацией в состав источников базового капитала в размере уставного капитала, определенном уставом кредитной организации, с даты, следующей за датой получения кредитной организацией лицензии на осуществление банковских операций. Увеличение уставного капитала кредитной организации в организационно-правовой форме общества с ограниченной ответственностью, в том числе за счет внесения в его оплату собственных средств за исключением части уставного капитала кредитной организации, сформированного за счет внесения в его оплату прироста стоимости основных средств при переоценке, включаемой в расчет источников дополнительного капитала в соответствии с подпунктом 3.
Георгий Бовт об аресте экс замминистра культуры Решение Центробанка комментирует директор аналитического департамента инвесткомпании «Регион» Валерий Вайсберг: — Решение ожидаемое, и оно оказалось менее пессимистичным, чем самые негативные ожидания.
На 2024 год мы видим, что сигнала нет, понятно, что Банк России будет как минимум ждать определенности по поводу налоговой реформы, которая может повлиять на спрос.
Иными словами, придерживать процент по депозитам и накидывать по кредитам. Таким образом банки увеличивают собственную долю прибыли. Следующее заседание Совета директоров ЦБ по ключевой ставке назначено на 7 июня.
ВТБ отчитался о прибыли, рассказал об «эффекте Джанибекова» в экономике
Таким образом, курс рубля не определяется правительством или центральным банком, он не является фиксированным и какие-либо цели по уровню курса или темпам его изменения не устанавливаются. Банк России в нормальных условиях не совершает валютных интервенций с целью повлиять на динамику курса рубля. Это отличает режим плавающего валютного курса от многочисленных разновидностей режима управляемого курса [17]. В 2017 году в России впервые по инициативе Центрального банка закрыто 8 сайтов нелегальных кредиторов, нарушающих закон о микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях [18]. С 2017 года Банк России совместно с Яндексом реализует проект по маркировке в поисковой выдаче системы Яндекс сайтов микрофинансовых организаций, сайтов субъектов страхового дела и сайтов кредитных организаций, сведения о которых содержатся в соответствующих разделах сайта Банка России реестрах, списках [19] [20] [21]. Банк России также в дальнейшем планирует распространить проект по маркировке и на сайты организаций из других сегментов финансового рынка, в которых взаимодействие между потребителями услуг и поставщиками чаще происходит через интернет [22] [23] [24]. По итогам 2023 года впервые за семь лет была получена прибыль в 140,4 млрд рублей. Согласно годовому отчету Банка России в основном она была сформирована из-за «положительной переоценке ценных бумаг, по которым в 2022 году была отражена отрицательная переоценка, относящаяся на финансовый результат» [28]. Цели деятельности[ править править код ] Основными целями деятельности Банка России являются [29] : защита и обеспечение устойчивости рубля его покупательной способности; тем не менее о курсе по отношению к инвалютам никакой специальной задачи не ставится ; развитие и укрепление банковской системы России ; обеспечение стабильности и развитие национальной платёжной системы; развитие финансового рынка России; обеспечение стабильности финансового рынка России. Специально оговорено, что получение прибыли не является целью деятельности Банка России.
Правовой статус[ править править код ] На сайте Банка России указано: «Статьёй 75 Конституции Российской Федерации установлен особый конституционно-правовой статус Центрального банка России, определено его исключительное право на осуществление денежной эмиссии часть 1 и в качестве основной функции — защита и обеспечение устойчивости рубля часть 2 » [30]. Собственно статус Центрального банка косвенно определяет фраза из статьи 75 Конституции о том, что свои функции «он осуществляет независимо от других органов государственной власти». При этом Конституционный суд Российской Федерации указал, что эти функции «по своей природе относятся к функциям государственной власти, поскольку их реализация предполагает применение мер государственного принуждения» [31]. На сайте регулятора приводится следующее: Ключевым элементом правового статуса Банка России является принцип независимости, который проявляется прежде всего в том, что Банк России выступает как особый публично-правовой институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения. Он не является органом государственной власти , вместе с тем его полномочия по своей правовой природе относятся к функциям государственной власти, поскольку их реализация предполагает применение мер государственного принуждения. Функции и полномочия, предусмотренные Конституцией Российской Федерации и Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации Банке России », Банк России осуществляет независимо от федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления. Банк России является отдельным юридическим лицом с уставным капиталом в 3 млрд рублей [7]. Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью , при этом Банк России наделён имущественной и финансовой самостоятельностью. По состоянию на ноябрь 2020 года выдаваемые реестром Федеральной налоговой службы по запросу «Центральный банк Российской Федерации» сведения не содержат разделов «Сведения об уставном капитале» и «Сведения об учредителях участниках юридического лица».
Банк России подотчётен Государственной Думе [7].
Под денежным обращением понимается в стране процесс. Подписка на акции коммерческого банка считается открытой, если. Политика «валютного коридора», проводившаяся в 90-е годы XX века ЦБ РФ, представляла собой установление и поддержание.
Полностью избежать банковские риски в некоторых видах повседневной деятельности банков возможно только в результате.
Отчетный баланс Банка публикуется в центральной печати страны до 15 июля очередного года. В соответствии с установленными нормами отчислений прибыль Банка направляется в уставный, резервный и другие фонды, а в оставшейся части — в доход государственного бюджета. При этом Центральный банк освобожден от уплаты налогов, сборов, пошлин и других платежей. В целях рассмотрения годового отчета Банка Дума до 1 ноября отчетного года назначает аудиторскую фирму для комплексной проверки Банка. Эта работа может быть поручена только организации, имеющей опыт работы не менее 10 лет. Банк обязан представить фирме необходимую статистическую, бухгалтерскую и другую служебную информацию, находящуюся в его распоряжении.
Объем информации предусматривается в договоре Банка и аудиторской фирмы на проведение проверки. Оплата работы аудиторской фирмы производится за счет операционных расходов Банка. Внутриведомственные проверки центрального аппарата и территориальных подразделений Банка осуществляет главный аудитор, который назначается Советом директоров и находится в непосредственном подчинении Председателя Банка. При вмешательстве в выполнение его функций Банк информирует об этом Думу и Президента для принятия соответствующих мер. При этом Банк имеет право обращаться в различные судебные инстанции для отмены решений, противоречащих законодательству Российской Федерации о банковской деятельности.
Проверки кредитных организаций филиалов кредитных организаций Банком России 3. Меры принуждения, применяемые Банком России к кредитным организациям 4. Надзор Банка России за исполнением кредитными организациями законодательства о противодействии легализации отмыванию доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма Глава 10 Система страхования вкладов 1. Системы гарантирования страхования вкладов. Создание системы страхования вкладов в России 2. Субъекты права на вступление в систему страхования вкладов и предъявляемые к ним требования 3. Порядок и условия выплаты возмещения по вкладам 4. Правовой статус Агентства по страхованию вкладов 5. Фонд обязательного страхования вкладов Глава 11 Банковские операции: общая характеристика 1. Понятие банковской операции 2. Правовое регулирование и виды банковских операций 3. Виды сделок, осуществляемых кредитными организациями 4. Банковская тайна Глава 12 Привлечение денежных средств юридических и физических лиц во вклады до востребования и на определенный срок 1. Привлечение денежных средств юридических и физических лиц во вклады: общие положения 2. Договор банковского вклада Глава 13 Размещение кредитными организациями денежных средств, привлеченных во вклады, от своего имени и за свой счет 1. Размещение денежных средств Глава 14 Открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц 1. Банковская операция «открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц»: общая характеристика 2. Договор банковского счета 3.
ЦБ повышает требования к капиталу банков
Все акции банка «Российский капитал» внесены в уставный капитал АИЖК. Нормативы достаточности капитала Банка находятся на уровнях, превышающих регуляторные минимумы. Финансы, денежное обращение и кредит > Центральный банк Российской Федерации. Вопрос теста: Капитал Банка России сформирован за счет. Банк России в Телеграм –
Центробанк объявил о завершении десятилетней санации банка «Дом.РФ»
Банк России сообщил, что вышел из капитала банка «ФК Открытие». 6. Свои функции Центральный банк осуществляет: а) Независимо от федеральных органов государственной власти б) Независимо от федеральных органов государственной власти. Национальный банк Украины (НБУ) 26 апреля понизит учетную ставку с 14,5 до 13,5%, сообщается на сайте Нацбанка. Главная» Новости» Банк открытие новости сегодня последние о банкротстве. "Из капитала банка вычитаются так называемые ненадлежащие источники, когда капитал сформирован на средства самого банка.
ЦБ с 1 июля устанавливает надбавки к коэффициентам риска по автокредитам
Вместе с эмиссионным доходом капитал банков составил 5,1 трлн рублей. Потребность банков в докапитализации в 2023 году может составить 700 млрд рублей, отмечал ЦБ в декабре прошлого года. Системных проблем с капитализацией в Банке России не видят, но потребность может возникнуть у некоторых игроков. Наибольший объем помощи при этом придется на ВТБ — порядка 500 млрд рублей.
С одной стороны, если собственный капитал будет большим по отношению к активам банка, банк будет считаться надежным и устойчивым. Но низкий размер активов не позволит обеспечить приемлемый для акционеров банка уровень рентабельности. А ведь за счет доходов банк помимо формирования прибыли должен покрывать расходы на персонал, оборудование, помещения.
При слишком низком уровне собственного капитала по отношению к активам банк, в случае нестабильной ситуации, не сможет обеспечить устойчивость. Для регулирования банковской системы и обеспечения устойчивости финансовой системы в целом Центральный Банк РФ разработал систему нормативов, обязательных для исполнения всеми банками, действующими на территории РФ. Неоднократное нарушение этих нормативов приводит к отзыву лицензии банка — банк не сможет продолжать свою деятельность.
Одним из важных показателей надежности банка является нормативы достаточности собственных средств капитала банка группа нормативов Н 1 Норматив достаточности капитала банка Методика расчета норматива достаточности капитала как, впрочем и других нормативов, обязательных к исполнению приведена в инструкции N 139-И от 3 декабря 2012 года. В новой инструкции, в отличие от инструкции 110-И, норматив достаточности капитала разделен на 3 составляющие: норматив достаточности базового капитала банка Н1. Более подробно мы рассмотрим норматив Н 1.
Формула расчета нормативов группы Н1 сходны между собой, и на первый взгляд выглядит очень сложной В случае интереса инструкцию можно найти в Интернете, она находится в открытом доступе. Но в первом приближении норматив достаточности капитала это отношение размера собственных средств банка и активов, скорректированных определенным образом. Во-первых, из размера активов вычитают сумму созданных резервов на возможные потери, во вторых, у каждой группы активов есть свой собственный поправочный коэффициент.
К величине скорректированных размера активов в знаменателе формулы прибавляют ряд других показателей величину кредитного риска по условным обязательствам, величину кредитного риска по производным инструментам, величину операционного риска умноженного на 12,5 , величину рыночного рискам, а также показателей по операциям с повышенным риском. Инструкцией также установлено минимально значение показателя Н1. Собственный капитал банка по методике ЦБ В числителе формулы расчета норматива Н1.
В соответствии с Положением, собственный капитал банка состоит из основного и дополнительного капитала, за вычетом определенный показателей. К основному капиталу банка относят: -уставный капитал — взнос собственников при создании организации; - эмиссионный доход кредитной организации например, в случае дополнительного размещения акций ; - резервный фонд банка каждая кредитная организация в соответствии с законодательством должна сформировать резервный фонд — фонд на покрытие возможных убытков ; - прибыль текущего и предшествующих лет, которая подтверждена аудиторским заключением; К дополнительному капиталу банка формируется из: - прироста стоимости имущества за счет переоценки; - резервный фонд, который сформирован за счет неподтвержденной аудиторами прибыли; - прибыли текущего года, неподтвержденной аудиторами; - субординированный кредит; - определенные привилегированные акции и пр.
Экономика После небольшого замедления в конце года экономика снова уверенно растет. Рост потребления в январе — феврале значимо превысил наш прогноз. Жесткость рынка труда усиливается, отражая повышение спроса на рабочую силу. Это характерно почти для всех регионов. В базовом сценарии экономика с II квартала начнет переходить к более сбалансированным темпам роста. Разрыв между спросом и предложением будет постепенно сокращаться, поддерживая замедление ценовой динамики. В этом случае накопленного повышения ключевой ставки будет достаточно, чтобы вернуть инфляцию к уровням, близким к цели, уже к концу этого года. Такое развитие событий предполагает начало снижения ключевой ставки во втором полугодии.
Когда конкретно это произойдет — зависит от скорости замедления текущего роста цен. При слишком медленной дезинфляции не исключаем сохранения текущей ключевой ставки до конца года. В альтернативном сценарии рост спроса на товары и услуги будет по-прежнему значительно превышать возможности расширения производства. Сигнализировать о таком перегреве будут быстрое расширение потребительской активности и кредитования, усиление жесткости рынка труда. Все это скажется на динамике инфляции и инфляционных ожиданий. В итоге, если процесс дезинфляции остановится, мы не исключаем повышения ключевой ставки.
Рефинансирование может осуществляться не только посредством выпуска Asset-Backed Securities — ABS ценные бумаги, обеспеченные активами , но также и путём получения Asset-Backed Loan синдицированного кредита. Таким образом, кредитный риск распределяется между многими хозяйствующими субъектами, а банк получает свое «агентское вознаграждение» и обеспечивает роль оценщика перспективности инвестиционного проекта. Кроме того, частичное покрытие кредитного риска инициатором сделки даст мотивацию на объективную оценку рисков по проекту. Финансовыми институтами, которые будут приобретать такого рода финансовые инструменты в качестве альтернативы нецелевым субординированным кредитам могут быть Внешэкономбанк, Агентство по страхованию вкладов. Также покупателями могут быть негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, паевые инвестиционные фонды и прочие финансовые институты. Такие финансовые инструменты могут быть интересны иностранным управляющим компаниям, которые специализируются на развивающихся рынках с целью получения повышенной доходности на вложенный капитал. Для обеспечения большей ликвидности на вторичном рынке данные ценные бумаги могут быть гарантированы, в том числе государственными фондами. Выше мы рассмотрели вопрос возможных направлений по оптимизации кредитного риска, когда речь идет об инвестиционных кредитных продуктах. Однако, с позиции расширения возможностей принятия на себя таких рисков банку необходимо предусмотреть в том числе план по привлечению ресурсов для увеличения собственного капитала. В условиях слабой развитости рынков капитала в России одним из надежных источников формирования собственного капитала может служить накопленная нераспределенная прибыль банка. В качестве буфера могут выступать субординированные кредиты до их полного замещения накопленной прибылью. С этой позиции субординированный кредит должен выделяться только в том случае, если такое замещение в недалекой перспективе имеет под собой реальную основу. Поиск дешевых пассивов, снижение постоянных издержек за счет более эффективного использования ресурсов, повышение эффективности активных операций, а также частичный мораторий на распределение прибыли в виде дивидендов — это те классические пути, которые должны привести к ускорению процесса такого замещения, а значит могут служить условиями предоставления субординированных займов. Касательно поиска дешевых пассивов, к примеру, одной из перспективных точек роста являются средства малого бизнеса и частных лиц, занимающихся предпринимательством. Немалая часть денежного оборота среди этого сегмента находится в наличной форме по причине ухода от налогов, а для банков это недополученные источники активных операций. Государственная политика, направленная на выход малого бизнеса из тени, а также отсутствие возможности пользоваться всецело банковскими продуктами, в том числе кредитного характера, дает основания ориентироваться на перспективность этого сегмента для банковского бизнеса. Разрыв между средневзвешенной процентной ставкой по кредитам и средней рентабельностью продаж бизнеса лежит в плоскости ценообразования на кредитные ресурсы. К примеру, в процентной ставке ПАО Банк ВТБ учитываются стоимость фондирования, премия за размещение экономического капитала и премия, компенсирующая банковские расходы, связанные с кредитованием. Премия за размещение экономического капитала банка зависит от кредитного рейтинга корпоративного клиента банка, рассчитываемого исходя из данных финансовой отчетности, отраслевой и региональной принадлежности, достоверности финансовых данных. Стоимость фондирования определяется казначейством банка и зависит от объема открытой валютной позиции банка, сбалансированности активов и пассивов по срокам, уровня процентных ставок на международных рынках долгового капитала, кредитного рейтинга банка и страны, уровня конкуренции за средства физических и юридических лиц, резидентов страны. Дефицит «длинных» денег в России рождает конкурентный перекос на рынке долгового капитала в сторону инвесторов, за них идет борьба, что несомненно отражается на уровне процентной ставки. Тем не менее, при размещении средств на долгий срок внутри страны финансовые институты имеют альтернативу, в том числе вложения в иностранные активы. Инфляция в иностранной валюте меньше, чем в национальной, поэтому отечественные банки вынуждены учитывать помимо премий за риск, ожиданий относительно цены на нефть еще и норму инфляции в процентных ставках. Каналом привлечения «длинных» денег для крупнейших банков традиционно являлись зарубежные рынки капитала, где более сбалансированная конкуренция. Использование зарубежного долгового капитала увеличивает открытую валютную позицию банка, что отражается в учете премии за валютный риск в рублевой ставке фондирования казначейства. Альтернативой может служить трансформация «коротких» денег в «длинные», но в такой ситуации будет расти дисбаланс между срочной структурой активов и пассивов банка, что приведет к росту премии за рыночный процентный риск. Кредитный рейтинг страны и банка влияет на премию за риск при иностранных заимствованиях, что делает зависимым уровень процентных ставок в России, в том числе от мнения международных рейтинговых агентств, объективность которых остается дискуссионным вопросом. Таким образом, конечная процентная ставка получается насыщенной премиями и целиком ложится на бизнес, который вынужден для запуска инвестиционных проектов прибегнуть к помощи банков. Перспективы по снижению инфляции, зависимости экономики от нефтегазового сектора, банков от зарубежного долгового капитала, а также развитие механизма секьюритизации в целях распределения рисков между многими хозяйствующими субъектами и финансовыми институтами внутри страны дают шанс на снижение разрыва между процентными ставками и уровнем рентабельности продаж. В отношении оценки кредитных рисков в целях создания резервов на возможные потери по ссудам банки руководствуются положением Банка России от 26. Его существенным недостатком является отсутствие различий в порядке оценки рисков краткосрочных и инвестиционных кредитных продуктов, что, безусловно, дестимулирует банки в плане предложения последних. По любому кредитному продукту банки должны определять категорию его качества уровень риска с учетом текущего финансового положения заемщика и качества обслуживания долга. В то же время, как известно, в случае кредитования инвестиционных проектов кредиторы ориентируются в основном не на текущее финансовое состояние заемщиков, которое, как правило, является недостаточно надежным, а на перспективы развития их бизнеса, инвестиционную кредитоспособность и доходы от реализации проектов. Что касается названного положения Банка России от 26. Поскольку инвестиционная фаза проекта может длиться несколько лет с учетом его сложности и объективно связана для заемщиков с затратами, приводящими к убыткам, отрицательной величине чистых активов, он должен акцентировать внимание банков не на текущем финансовом состоянии заемщиков, а на соответствии хода выполнения кредитуемых проектов, согласованному с банком бизнес-плану их фактического выполнения. В частности, на инвестиционной стадии проекта в качестве основных критериев выполнения бизнес-плана могут выступать отклонение инвестиционных затрат от плановых затрат и увеличение продолжительности инвестиционной фазы проекта. На эксплуатационной же стадии проекта — выполнение планов по выручке зависит от объемов производства и реализации, цен на продукцию , по себестоимости зависит от объемов производства, соотношения переменных и постоянных затрат, цен на материалы, оборудование и т.