ФРС может подтвердить идею о том, что снижение ключевой ставки стоит отсрочить. Таким образом, пока весь мир спорит о том, как быстро ФРС снова понизит ключевую ставку, Буллард предлагает нам совершенно другой, явно позитивный для доллара сценарий. Последний раз столь значимый объем бондов истекал в 2020-м году, и тогда по стечению обстоятельств случился COVID, и ФРС обнулила ставки, напечатав параллельно около 1,5 триллионов долларов.
Представитель ФРС Местер поддержала менее масштабное повышение процентных ставок в декабре
Согласно обновленным прогнозам, большинство членов Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC) теперь прогнозируют, что ставка по федеральным фондам достигнет пика в новом целевом диапазоне 5,5–5,75. Этому способствовали данные по инфляции в США, которые не показали никаких признаков ослабления, что подтверждает ожидания того, что ФРС, вероятно, отложит снижение процентных ставок на более поздние сроки. Последний раз столь значимый объем бондов истекал в 2020-м году, и тогда по стечению обстоятельств случился COVID, и ФРС обнулила ставки, напечатав параллельно около 1,5 триллионов долларов. Таким образом, пока весь мир спорит о том, как быстро ФРС снова понизит ключевую ставку, Буллард предлагает нам совершенно другой, явно позитивный для доллара сценарий. График ключевой ставки ФРС США и табличные данные. Главная» Новости» Фрс новости последние ставка.
Повышение ставок ФРС продолжится на фоне отсутствия признаков кредитного кризиса в США
Повышение ключевой ставки ФРС стало «спящей бомбой», которая привела к кризису в банковском секторе и увеличению платежей по госдолгу США. ФРС планирует повышать ставку всего 7 раз в этом году на текущий момент, по 0,25% на каждом заседании. Читайте также: «Как формируются ожидания по ставке ФРС». Произошедшее повышение учётной ставки ФРС стало уже 11-м с начала прошлого года, и это своеобразный абсолютный рекорд.
Большая часть экспертов ожидает от ФРС подъема ставки в среду на 75 б.п.
Пересмотр ожиданий по динамике процентной ставки ФРС США уже оказывает влияние на курс доллара, который растет к основным валютам, а также к валютам большинства стран с формирующимися рынками, указывает эксперт. Ожидания более длительного сохранения ставки ФРС на высоком уровне способствует в том числе и более сильному курсу доллара к рублю, соглашается Беленькая. Экономика США показывает силу на фоне слабой экономической динамики в Европе и Японии и усилий китайских властей по стимулированию экономического роста. В этих условиях индекс доллара США к основным мировым валютам поднимается до пятимесячного максимума, говорит Беленькая.
Так, ближайшее заседание Банка России, где будет обсуждаться уровень ключевой ставки, пройдет 26 апреля.
Высокая процентная ставка оказывает существенное влияние на мировую финансовую систему, главная страна-должник в мире теперь должна будет платить по своим долгам по более высоким процентным ставкам, то есть имеется в виду, что новое заимствование со стороны Минфина США будет по существенно более высокой процентной ставке или, иначе говоря, долговая нагрузка будет возрастать. Это формирует риски стабильности финансовой системы. Исходя из этого, можно предположить, что высокая ставка на уровне 5,25 продлится, скорее всего, недолго. Это означает, что новые долги будут заниматься Минфином США все дороже, и обслуживать такие долги будет сложно, — поделился эксперт. Зачем же вообще ФРС поднимает ставку?
Может пройти год или два года прежде чем мы увидим эффект от денежно-кредитной политики ФРС. Нам придется ещё повысить ставки, исходя из поступающих макроданных. Это потенциально плохая новость для медведей: SPX, как правило, продолжает свой рост во 2-м полугодии после сильного 1-го. Пауэлл в своих выступлениях утверждал, что теперь, когда Комитет ближе к цели, необходимо двигаться «осторожным темпом». Большинство наблюдателей за ФРС интерпретировали это как «повышение на каждом втором заседании».
О такой перспективе свидетельствует динамика доходности 10-летних казначейских облигаций США, которая подскочила" до "самого высокого уровня со времен мирового финансового кризиса". В этих условиях, по словам Гопинат, "можно ожидать, что условия финансирования для развивающихся рынков останутся крайне неблагоприятными". Аналитик Майкл Понд из Barclays заявил агентству Bloomberg, что приостановка работы американского правительства "скорее всего, приведет к некоторому росту неопределенности", учитывая, насколько уязвимы экономики Азии, ориентированные на экспорт, перед потоками "горячих денег". Угроза прекращения работы правительства совпадает с ростом цен на нефтепродукты и массовой забастовкой работников автопрома в Детройте, что еще более усиливает инфляционные риски. Поэтому есть вероятность того, что команда председателя ФРС Джерома Пауэлла попытается еще сильнее "нажать на тормоза". Игнорируя угрозы Вашингтона, Китай отправляет компоненты для беспилотников-камикадзе в Иран, а микроэлектронику - в Россию "Я не уверен, что мир готов к повышению процентынх ставок до 7 процентов", - заявил Даймон в интервью газете Times of India. Худший вариант - семь процентов на фоне стагфляции. Если они будут иметь более низкие показатели и более высокие ставки, то в системе возникнет кризис. Мы призываем наших клиентов быть готовыми к такой ситуации". Кстати, Даймон процитировал известное высказывание Уоррена Баффета о том, что "только когда прилив уходит, вы обнаруживаете, кто плавал голым". Как отметил Даймон в отношении более решительных шагов ФРС по ужесточению политики, "это и станет тем самым приливом". При этом они постепенно приспосабливаются к новой реальности". Повышение ставок на более длительный срок является неизменной мантрой ФРС уже несколько месяцев. И только недавно мировые рынки стали им доверять". Безусловно, парадокс заключается в том, что чем хуже становятся финансовые перспективы США, тем больше инвесторов пытаются вкладывать в доллар. Таким образом, капитал утекает из Китая, Японии, Южной Кореи и других ведущих азиатских экономик в самый неподходящий момент для Пекина, Токио, Сеула и других государств. Как бы это странно ни звучало, но большие потери по суверенным ценным бумагам Соединенных Штатов повышают привлекательность американской валюты. И такая тенденция наблюдается третий год подряд. Все эти "красные линии" свидетельствуют о проблемах инвесторов с ликвидностью на фоне самого агрессивного цикла ужесточения политики ФРС с середины 90-х годов прошлого века и чрезвычайной волатильности, вызванной ростом инфляции во всем мире. Однако, Эндрю Тичехерст, стратег Nomura Inc, считает, что с точки зрения дифференциала процентных ставок унаследованный долларом статус "безопасной гавани", устойчивый рост американской экономики и высокая доходность представляют собой "необычную и мощную комбинацию". Это происходит в тот момент, когда на рынках существует возможность внезапных поворотов в сторону снижения риска.
Goldman пересмотрел прогноз по ставке ФРС
- Регистрация
- Заседание ФРС. Что ждет инвесторов
- ФРС придется отложить снижение ставки
- ФРС оставила ставку без изменений. Почему не стоит ждать снижения в марте
Трейдеры изменили свой прогноз по ставке ФРС в 2023 г.
Инвесторы ждут публикации сводных экономических прогнозов ФРС, поскольку они дадут представление, повлияют ли опасения по поводу инфляции на планируемое чиновниками число снижений ставок в этом году, отмечает MarketWatch. Кроме того, ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке на этот год до 15-16% с 13,5-15,5%. Прогнозы ФРС предполагают еще одно повышение ставки на 25 базисных пунктов в этом году и снижение ставки на 50 б.п. в 2024 г. против -100 б.п. в 2024 г. в июньских прогнозах.
Большая часть экспертов ожидает от ФРС подъема ставки в среду на 75 б.п.
Высокие доходности уже доставили Штатам немало проблем. Как известно, расходы только на обслуживание долга уже переваливают за триллион, и в период с мая по ноябрь Минфин США занимал огромные суммы по экстремально высоким для себя ставкам. Кроме того, на балансах банков находится огромное количество трежерис, и недавний обвал долгового рынка за счет переоценки приводил к огромной дыре в банковской бухгалтерии. Сейчас после молниеносного ноябрьского ралли ситуация стала выправляться. Но главное даже не это - в следующем году подходит срок погашения бумаг на сумму почти в 8 триллионов. Последний раз столь значимый объем бондов истекал в 2020-м году, и тогда по стечению обстоятельств случился COVID, и ФРС обнулила ставки, напечатав параллельно около 1,5 триллионов долларов.
Но даже тогда Федрезерв перешел к снижению ставок еще в 2019 году, хотя изначально в планах этого не было.
При этом она предупредила, что ФРС должна быть готова действовать, если существенного ослабления ценового давления не произойдет. Если же мы не увидим этого, то следует убедиться в том, что наша политика действительно реагирует на поступающую информацию.
Таким образом, сейчас я не могу сказать, каковы будут дальнейшие действия центрального банка ".
Investing приводит похожий прогноз. Напомним, прошлое заседание FOMC состоялось в середине июня. Регулятор впервые за 10 месяцев оставил прежнюю процентную ставку.
Исчезла ли угроза рецессии в США Руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая отметила, что данные подтвердили устойчивость американской экономики к циклу повышения процентной ставки ФРС, который стал рекордным с 1980-х годов. Старший экономист инвестбанка «Синара» Сергей Коныгин также довольно оптимистично смотрит на перспективы американской экономики. По его мнению, угроза рецессии в США миновала, а банковский кризис , который тормозил экономику, не получил развития. Но аналитик инвесткомпании «Велес Капитал» Елена Кожухова все же считает, что опасность рецессии в США пока не стоит списывать со счетов. Эксперт пояснила, что высокие процентные ставки еще будут давать о себе знать в ближайшие месяцы, в том числе ввиду усиления долговой нагрузки на население и компании. При этом Малых также допускает, что индекс может уйти даже ниже, до 3850 пунктов, а потом рынок будет в боковике, если не будет каких-либо шоков. Сохраняются также риски замедления экономики в четвертом квартале 2023 года и далее в 2024 году, а также охлаждения потребительского спроса после исчерпания пандемических сбережений», — объяснила она свой пессимизм. Кроме того, эксперт отметил, что мультипликаторы широкого рынка выглядят высокими относительно сильно выросших в последние месяцы доходностей по длинным облигациям. Она также обратила внимание, что дивидендным акциям компаний, у которых нет большого пространства для роста операционных показателей, стало трудно конкурировать с гособлигациям — доходность по последним стала выше, а риски — ниже.
ФРС оставила ставку без изменений. Почему не стоит ждать снижения в марте
Помимо выступления Джерома Пауэлла на пресс-конференции в среду, инвесторы также обратят внимание на комментарии представителей ФРС Джеймса Балларда и Кристофера Уоллера в пятницу, 16 июня. На четверг, 15 июня, запланирована публикация блока майской статистики по экономике КНР, темпы восстановления которой находятся в фокусе аналитиков в последние месяцы. Наибольший интерес будут представлять данные по объемам промышленного производства, инвестиций и розничных продаж, а также уровню безработицы. Европейский центральный банк в четверг проведет заседание по денежно-кредитной политике. Несмотря на квартальное снижение ВВП валютного альянса в январе-марте, аналитики прогнозирует повышение основных процентных ставок на 25 б.
В пятницу, 16 июня, решение по ключевой ставке также примет центральный банк Японии.
Оптимизм рынков способствует поддержке российских активов. Индекс Мосбиржи поднимается, штурмуя сакраментальный рубеж 3000 пунктов, где он не был с 21 февраля 2022 года.
Рубль на фоне ослабления доллара в мире и удорожания нефти чувствует себя достаточно спокойно на уровне 90 за доллар. Ведь пока регулятор не перейдёт к её снижению, высокий процент тормозит хозяйственную активность, инвестиции в производство. Сохраняется вероятность рецессии, то есть снижения экономики в США.
А поскольку Штаты — ведущий производитель и потребитель товаров в мире, а доллар — основная мировая валюта, то данные процессы могут вылиться в негатив для глобальной экономики. Тем более что и другие основные центробанки поднимают свои ставки для противодействия инфляции. И если общее торможение экономики в мире проявится, это станет подрывать спрос на ресурсы и иные товары российского экспорта, будет фактором давления на нашу экономику, фондовый рынок, курс рубля.
Наряду с этим Илон Маск также высказал свое мнение относительно того, по какому пути должны идти чиновники ФРС. Отвечая Акману в Twitter, Маск нестандартно высказал мнение, что ФРС «должна» снизить процентную ставку как минимум на 50 базисных пунктов на предстоящем заседании. Здесь стоит напомнить, что Goldman Sachs недавно заявил , что больше не ожидает, что ФРС объявит о повышении ставки на своем следующем заседании 22 марта. В качестве причины такого ожидания он назвал «стресс в банковской системе». Ожидания по процентной ставке ФРС Подпишись на Tелеграм канал, чтобы быть в курсе новостей криптомира и не пропустить грядущий бычий цикл в крипте!!
Васильев предрек сохранение высоких ставок по вкладам в ближайшие месяцы. То есть финансовый рынок готовится к моменту начала снижения ставки ЦБ, и вероятность дальнейшего повышения доходностей по вкладам низкая», — подчеркнул Зельцер. Экономист допустил, что к концу года таких высокодоходных вкладов может уже и не быть. Возможно, во втором полугодии 2024 года ставки снизятся на 1—2 п.
Он заметил, что при продлении вклада проценты, как правило, ниже, и сейчас стоит открывать новый вклад. Что будет с кредитами Шедько сообщил «Газете. Ru», что ставки по потребкредитам и ипотеке во втором квартале не изменятся, а во втором полугодии 2024 года снизятся. Ru» , лучше ей воспользоваться, поскольку ряд льготных программ планируют отменить», — предупредил кандидат экономических наук, завлабораторией анализа институтов и финансовых рынков Института прикладных экономических исследований РАНХиГС Александр Абрамов. Что будет с курсом рубля Курс рубля нейтрально отреагировал на решение ЦБ.
Итоги заседания ФРС 16 марта и прогноз на заседание 4 мая
Мы готовы удерживать ставку на высоких уровнях столько времени, сколько потребуется для устойчивого возвращения инфляции к цели. Эльвира Набиуллина Председатель Центрального банка Российской Федерации В пятницу, 16 апреля, Совет директоров Центробанка снова сохранил ключевую ставку.
Предрецессионный сигнал достаточно слабый. Что ждать инвесторам Вечером 1 мая волатильность может усилиться. Ключевая ставка останется без изменений, под вопросом баланс ФРС. Регулятор может ухудшить оценку экономики. Оцифрованный взгляд станет известен в июне, по результатам опорного заседания. До конца года возможно до 2 этапов сокращения ставки, по 0,25 п.
Возможно, не будет ни одного. Детали узнаем из комментариев Джерома Пауэлла. ФРС может подтвердить идею о том, что снижение ключевой ставки стоит отсрочить. При позитивном варианте развития событий ждем рост к 5300—5400 п.
Регулятор сможет повысить ставку на 0,50 п. Очевидно, что ФРС может уйти от шага ужесточения в 0,75 п. На прошлой неделе глава регулятора Джером Пауэлл заявил, что пока ужесточения денежно-кредитных условий недостаточно, хотя допустил, что ФРС перейдет к более медленному повышению ставок. Но в ближайшее время надеяться на смягчение политики ФРС не стоит, полагает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-капитал» Владимир Брагин, в перспективе ставка может быть значительно выше даже ожидаемых в 2023 г.
В подготовке статьи участвовала Софья Шелудченко.
Февральское замедление инфляции слабее прогнозов привело к переносу ожиданий снижения ФРС ключевой ставки с мая на июнь. По мнению Коэна, первая криптовалюта еще в прошлом году демонстрировала «аномальную ситуацию», когда при жесткой денежно-кредитной политике большинства центральных банков сохраняла положительную динамику. То есть криптовалюта росла на ожиданиях высокого спроса, добавил эксперт. К тому же это совпало с запуском ETF и приближающимся халвингом. Иными словами, сейчас наблюдается совокупность факторов, которые повлияли на рынок криптовалют и будут влиять в дальнейшем», — добавил трейдер Артем Звездин. До запланированных регулятором значений еще далеко, поэтому Торопцев считает, что снижение ключевой ставки, скорее всего, произойдет в июне или, менее вероятно, в мае. Как рисковый актив они только выиграют от смягчения кредитной политики, поскольку после снижения ставки доходность облигаций уменьшится, и капитал начнет перетекать в более рисковые и доходные акции», — заявил топ-менеджер.
По заявлениям самой ФРС, в 2024 году планируется три снижения ставки, но участники американского рынка надеются на четыре, уточнил спикер. Возможно, их разделят по времени, чтобы регулятор смог оценить эффект воздействия на экономику. Поэтому одно из снижений должно произойти в первом полугодии.
Эксперты оценили вероятность повышения ставки ФРС
Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам декабрьского заседания в третий раз сохранила базовую процентную ставку на уровне 5,25-5,5% годовых, понизила прогноз по. Ожидается, что ФРС США оставит ставку без изменения в коридоре 5,25 — 5,5%, отметил эксперт. Об уровне инфляции и безработицы в США, решении ФРС по ключевой ставке, прогнозах цены биткоина и приятном нововведении для владельцев карт Visa. Политики ФРС прогнозируют три снижения ставок в 2024 году, что на одно больше, чем ожидала команда Goldman. Пересмотренная сводка экономических прогнозов ФРС, так называемая точечная диаграмма, показала, что медианный прогноз по ставкам на конец 2023 года составляет 5,1%, по сравнению с оценкой 4,6% в сентябрьском прогнозе.
Эксперты рынка не советует ФРС отказываться от "ястребиной" политики
- 2. Фьючерсы торгуются смешанно
- ФРС повысила ставку. Что будет дальше и стоит ли покупать акции банков? - РБК Инвестиции
- Ключевая ставка ФРС США: график и таблица
- ФРС США вернула ключевую ставку в начало века: аналитик оценил последствия - МК
- Учетная ставка ФРС США
Курсы валюты:
- ФРС США повысила базовую процентную ставку
- Что будет со вкладами
- Трейдеры изменили свой прогноз по ставке ФРС в 2023 г.
- ЦБ в третий раз оставил ключевую ставку в 16%. Что будет со вкладами, кредитами и рублем
- Что еще почитать
- Индикаторы глобального финансового рынка растут в преддверии решения ФРС по ставке
Заседание ФРС. Что ждет инвесторов
Он допустил, что крупные игроки могут стать бенефициарами перетока клиентов от региональных банков. Но он посоветовал «не ловить падающие ножи» в акциях банков малой и средней капитализации. Если инвестору советуют «не пытаться поймать падающий нож», это значит, что не стоит искать минимальную цену, до которой могут упасть акции, поскольку снижение может продолжиться. Фото: Shutterstock Управляющий активами УК «Система Капитал» Дмитрий Терпелов посоветовал не торопиться с покупкой акций банковского сектора, поскольку риски все еще высоки. По мнению Терпелова, для небольших банков по-прежнему актуальна проблема снижения стоимости долгосрочных активов при росте ставок и оттока клиентов. И хотя многие уязвимые банки могут получить поддержку от ФРС, привлечение средств таким способом будет в разы дороже, отметил эксперт. Он объяснил, что проблемы региональных и средних банков, помимо угрозы финансовой стабильности в целом, несут риски ужесточения условий кредитования и негативно могут сказаться на темпах роста экономики.
Вероятность снижения ставки ФРС на 25 б. Китайская валюта показывает свою устойчивость к американскому доллару, однако вероятность его более сильного ослабления в среднесрочной перспективе сохраняется. Народный банк Китая оставил базовые кредитные ставки без изменений. Ближайшая неделя не будет богатой на статданные, которые могли бы повлиять на курс юаня.
Иена подбирается к отметке 155, а доходности 10-летних казначейских бумаг — к 0. Формальные заявления Минфина Японии, что он внимательно следит за курсом, пока не мешают рынку прощупывать новые уровни сопротивления. Вопрос об интервенциях остается открытым. Для постоянной поддержки курса Банк Японии должен реализовать казначейские бумаги США, продажа которых в больших объемах может оказаться непростой задачей. Скорее всего, в ближайшее время мы увидим новые минимумы японской валюты. Основное движение по иене будет определяться решением Банка Японии по процентной ставке. Если повышение будет косметическим, то иена с высокой вероятностью обновит минимумы.
Очевидно, что ФРС может уйти от шага ужесточения в 0,75 п.
На прошлой неделе глава регулятора Джером Пауэлл заявил, что пока ужесточения денежно-кредитных условий недостаточно, хотя допустил, что ФРС перейдет к более медленному повышению ставок. Но в ближайшее время надеяться на смягчение политики ФРС не стоит, полагает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-капитал» Владимир Брагин, в перспективе ставка может быть значительно выше даже ожидаемых в 2023 г. В подготовке статьи участвовала Софья Шелудченко.
При этом в феврале ожидается ее увеличение на 0,5 п. Представители американского ЦБ ставят условием отказа от агрессивной денежно-кредитной политики появление явных признаков замедления инфляции. Негативное влияние на настроения инвесторов оказали и последние данные о потребительских ценах в Канаде и Великобритании, где они увеличились сильнее ожиданий.