Урок эпохи мирового финансового кризиса таков: золото и серебро могут потерять в цене по причинам резкого обвала индексов фондовых рынков.
Блеск золота возвращается: прогнозы экспертов на 2024 год
В последнее время рынок золота особенно чувствителен к изменениям в экономических данных США, и это стало более очевидным после резкого роста цен в начале марта. Именно в эти дни в США публикуются данные, которые содержат показатели состояния производства, рабочих мест, ВВП и инфляции, а концентрированный всплеск покупок, наблюдаемый после выхода данных, дает ключ к определению личности наиболее влиятельных игроков. Но это само по себе сбивает с толку аналитиков, поскольку инвесторы на рынках валюты и облигаций отреагировали на последние данные ставками на то, что разворот ФРС произойдет позже и будет менее глубоким, чем ожидалось несколько месяцев назад. Сам по себе этот факт должен быть отрицателен для золота, поскольку высокие процентные ставки снижают его привлекательность по сравнению с такими активами, как облигации. Инвесторы также подталкивают вверх доллар, что сделало золото намного дороже для крупнейших потребительских рынков Китая и Индии. Дыра в информационном потоке последних пяти недель в том, что, хотя и ожидается, что ФРС начнет снижать ставки в этом году — что должно пойти на пользу золоту — многие инвесторы стали заложниками ложных ориентиров по времени начала снижения ставки, несколько месяцев назад они были другими. Другое объяснение в том, что многие сосредоточили внимание на перспективе жесткой посадки экономики США, основываясь на последних данных, и спешат купить золото, поскольку оно играют роль актива-убежища. Вестник Золотопромышленника.
Активы же движутся в обратной корреляции. Стандартно считается, что золото хорошо себя показывает в периоды неожиданных экономических шоков, когда применяется в качестве защитного актива.
Так было во время кризиса 2008 года и пандемии", - рассуждает Скрябин. Эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций" Людмила Рокотянская констатировала в беседе с "РГ", что золото снова штурмует верхнюю границу восходящего канала, в котором движется с октября прошлого года. Это может указывать на то, что ключевым фактором в текущей динамике золота выступает деглобализация. После заморозки российских резервов возросло недоверие стран друг другу - с 2022 года растет спрос на золото за стороны мировых центробанков", - отмечает Рокотянская.
Но, несмотря на это, такой способ инвестирования подходит только на долгосрочную перспективу: чтобы инвестиция вышла в плюс, потребуется значительный рост цены актива. ETF на золото. Инвестирование в биржевые фонды доступно как на внешнем, так и на внутреннем контуре. Такой вариант оптимален для инвестора по нескольким причинам. Во-первых, в нем минимальный спред между ценой покупки и продажи. Во-вторых, не нужно задумываться, где хранить актив в отличие от слитков.
Главная задача — выбрать подходящий фонд по надежности, базовому активу и комиссионной нагрузке. Акции золотодобывающих компаний. Как правило, они повторяют динамику цен на золото. Однако стоит помнить, что в таком варианте могут присутствовать дополнительные плюсы и минусы. К преимуществам, например, относятся дивиденды, которые выплачивает компания, это обеспечивает дополнительную доходность инвестору.
Золото вверх толкает в том числе спрос со стороны мировых Центробанков. Так, в январе 2024 года регуляторы приобрели 39 тонн драгоценного металла, свидетельствуют данные World Gold Council. Это в два раза больше, чем в декабре 2024 года.
Золото дорожает. Что это значит для простых людей?
Такие проинфляционные факторы позитивны для цен на золото. На следующем заседании ФРС будет сложно убедить инвесторов, что борьба с инфляцией остается приоритетом, считает Федорович: у регулятора сейчас нет хорошего решения, придется искать баланс между сохранением стабильности финансовой системы и инфляционными рисками. Перспективы золота Повышенная неопределенность будет поддерживать спрос на защитные активы, в том числе на золото, считает кредитный аналитик компании «Тинькофф инвестиции» Михаил Иванов: пока турбулентность на мировых рынках будет сохраняться, у золота будут все шансы на рост. Цены на золото в мире и в России сейчас не оторваны, поэтому при росте мировых котировок на внутреннем рынке цены тоже будут расти, отмечает аналитик ИК «Велес капитал» Сергей Жителев.
Если кризис будет более серьезным, чем сейчас прогнозируется, и ФРС сделает паузу в повышении ставок или даже перейдет к снижению, это приведет к снижению стоимости доллара и, соответственно, росту цены золота, выраженной в долларах, отмечает Жителев. Золото будет дорожать, если масштабы проблем в банковском секторе будут нарастать. Васильев ожидает дальнейшего усугубления ситуации в американской и глобальной финансовых системах и считает высокой вероятность финансового кризиса.
В пользу цен на золото выступит открытие экономики Китая после трех лет жестких локдаунов и смещение фокуса властей с борьбы с ковидом на стимулирование экономического роста, добавляет эксперт. Наконец, резюмирует он, мировые центробанки продолжат активно покупать золото в резервы в 2023 г. По его словам, ослабление российской валюты в 2023 г.
Джиоев не рекомендует инвесторам покупать золото в спекулятивных целях, поскольку не факт, что его стоимость продолжит расти. Если ФРС 22 марта все же повысит ставку, стоимость золота может резко пойти вниз, поясняет аналитик. Для лучшего понимания динамики золота можно ориентироваться на доходность инфляционных облигаций США, так как они имеют самую высокую корреляцию с драгметаллом, объясняет управляющий директор по инвестициям УК ПСБ Андрей Русецкий.
Как только признаки кризиса в американском и европейском банковском секторе будут купированы, мировые ЦБ вновь возьмутся за борьбу с инфляцией и золото пойдет вниз. На росте процентных ставок золото — не лучший инструмент инвестирования, объясняет он. Доллар потерял 39 коп.
Активы же движутся в обратной корреляции. Стандартно считается, что золото хорошо себя показывает в периоды неожиданных экономических шоков, когда применяется в качестве защитного актива. Так было во время кризиса 2008 года и пандемии", - рассуждает Скрябин. Эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций" Людмила Рокотянская констатировала в беседе с "РГ", что золото снова штурмует верхнюю границу восходящего канала, в котором движется с октября прошлого года. Это может указывать на то, что ключевым фактором в текущей динамике золота выступает деглобализация. После заморозки российских резервов возросло недоверие стран друг другу - с 2022 года растет спрос на золото за стороны мировых центробанков", - отмечает Рокотянская.
Но есть предпосылки к дальнейшему росту: Главное — это политика ФРС. Вместе со ставкой растут доходности гособлигаций, и снижается интерес к золоту.
Пока американский регулятор не собирается снижать ставку, потому что инфляция слишком высокая. Это будет давить на котировки золота до конца года. Но летом 2024 года ФРС может приступить к снижению ставки. А золото начнёт дорожать раньше — когда улучшатся показатели инфляции и появятся намёки ФРС на смягчение политики.
Рекордный рост цен на золото обеспечивает ускоренное развитие Колымы 26 апреля 2024 08:56 Золото, иллюстрация. Рекордный рост цены на золото должен в этом году дополнительно принести бюджету Магаданской области один миллиард рублей, что существенно расширит возможности региона в жилищном строительстве и благоустройстве. Об этом сегодня, 26 апреля, сообщают региональные СМИ. Сейчас артели готовятся к началу промывки, приобретают на сезон топливо, технику, запасные части. Золотодобытчики рассчитывали бюджет предприятий исходя из старой цены на драгоценный металл — около пяти тысяч рублей за грамм, теперь же золото продается дороже семи тысяч рублей.
Ажиотажный спрос на золото вполне объясним
Цена золота на Мосбирже сегодня составляет порядка 2047 долларов за унцию. «Спрос на золото вырос из-за санкций со стороны Запада, так как банально купить товары, услуги или активы за доллары и евро крайне проблематично. Рекордный рост цены на золото должен в этом году дополнительно принести бюджету Магаданской области один миллиард рублей, что существенно расширит возможности региона в жилищном строительстве и благоустройстве.
Резкое дневное снижение не означает конец бычьего роста золота
Прогноз мировой цены на золото во втором квартале 2024 года — $2150 за унцию. А значит, стоимость золота будет продолжать расти. Таким образом, за неделю курс Золота вырастет на 79.1 долл. относительно курса сейчас в 2374.90 долл. Стоимость золота может вырасти до $3000 за унцию в течение полутора лет, считают аналитики Citigroup. • Цены на золото снижаются в начале этой недели на фоне смягчения геополитической напряженности. Хотя на этой неделе золото пережило пару разочаровывающих дней, техническая картина по-прежнему указывает на дальнейший рост цен на драгоценный металл, по мнению старшего рыночного аналитика OANDA Кельвина Вонга.
Рекордная цена: как развивается золотодобыча на фоне растущего спроса
Рынок акций РФ в пятницу продемонстрировал смешанную динамику цен blue chips из-за выборочной фиксации прибыли игроками после сигнала ЦБ РФ о необходимости поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике для борьбы с инфляцией; индекс МосБиржи не смог удержаться выше 3450 пунктов из-за укрепления рубля, в то время как внешние рынки подавали позитивные сигналы. Котировки российских еврооблигаций продемонстрировали за неделю боковую динамику, несмотря на умеренное снижение цен американских казначейских обязательств US Treasuries. При этом суверенные спреды к доходности базовых активов для большинства выпусков евробондов РФ за пять дней немного сузились.
Руководитель отдела сырьевой стратегии Macquarie Маркус Гарви в интервью CNBC заявил, что серебро может превзойти золото, если мировая экономика станет сильной. А основатель Trading Candles Фавад Разакзада прогнозирует, что взлет серебра выше 30 долларов за унцию и далее - до 50 долларов, является лишь вопросом времени. Он добавил, что ожидает, что экономический подъем в Китае приведет к увеличению промышленного спроса на металл, что создаст надежную поддержку рынку.
При перепечатке и цитировании полном или частичном ссылка на РИА "Новости" обязательна.
Еще по теме Драгоценный ненужный металл: ждать ли обвала рынка золота в России «Доллары и евро не токсичны. К сожалению, в России полноценно использовать эти валюты не получится на фоне санкций и ухода западных корпораций из страны», — констатировал Андрей Маслов. Аналитик Freedom Finance Global Елена Беляева с ним отчасти согласна, отчасти нет, не рекомендуя много вкладываться в евро и доллар в надежде на их скорое подорожание. Вполне разумно заблаговременно защититься от таких рисков и сократить вложения в эти валюты. Надо искать альтернативы, их не так уж много», — считает она, назвав помимо золота китайские юани и гонконгские доллары. Чем хуже, тем лучше Дальнейшие перспективы выглядят для золота вполне неплохими — оно скорей всего продолжит дорожать «благодаря» проблемам в мировой экономике: цены на нефть и природный газ высокие, могут быть установлены новые санкции против России, из-за них в США и Европейском Союзе нарастают экономические проблемы. В складывающихся условиях золото традиционно остается активом для сохранения доходов.
Собственно, поэтому золото остается одним из ключевых защитных активов», — говорит Андрей Маслов. Еще по теме Эксперт рассказал, снизятся ли цены на золото Елена же Беляева солидарна с ним относительно роли золота в качестве защитного инструмента, однако призвала не увлекаться приобретением слитков и монет из желтого металла: «Всегда есть смысл часть сбережений иметь в наличной форме, так есть уверенность, что доступ к сбережениям будет гарантирован в любое время». Вместе с тем у золота есть и серьезные недостатки, которые необходимо иметь в виду приобретая его на черный день — чтобы потом не страдать и не кусать себе локти.
Отсюда и растущий интерес к этому металлу у людей, которые хотят спасти свои сбережения. Тем не менее финансовые рынки переменчивы.
Чего ждать в будущем? Но результат вложений будет зависеть от развития ситуации на мировых рынках, - уклончиво говорит Николай Солабуто, управляющий директор УК «Финам Менеджмент». Федрезерв США проявил слабость в коленях. Это можно судить по их реакции на падение банков. При этом курсу рубля многие эксперты тоже пророчат дальнейшее ослабление.
А значит, в этот период золото может действительно принести неплохой доход. Вопрос лишь один — сможет ли он покрыть комиссию банков и прочих посредников? Только цифры. Но важно помнить основное правило инвестиций — не вкладывать все сбережения в один актив. Ведь, что бы ни говорили менеджеры в банках, золото может как расти, так и падать в цене.
Слитки Ассортимент начинается от 1 грамма, правда, найти граммовые слитки непросто, как я «имел счастье» убедиться на себе. Большой минус такого способа хранения золота — гигантская разница в цене между покупкой и продажей. А все потому, что торговать слитками могут только банки, и в основном самые крупные. Низкая конкуренция приводит к высокой комиссии. Кроме того, хранить слитки нужно аккуратно — любые царапины приведут к тому, что банк примет их только со скидкой.
Золотые монеты Монеты есть коллекционные и инвестиционные. Коллекционных очень много, их легко купить, но сложно продать. Выбор инвестиционных невелик. По сути, в нашей стране это лишь две таких монеты - «Георгий Победоносец» и «Сеятель» золотой червонец. Их выпускают большими тиражами.
И найти их гораздо проще, чем слитки. Продают монеты не только банки, но и специальные компании, имеющие лицензию Пробирной палаты.
«Страну дураков никто не отменял»: инвестор рассказал, что делать при скачках цен на золото
Расскажу, что сейчас происходит с ценой на золото и какие риски есть у самых популярных инвестиционных инструментов. Прогноз мировой цены на золото во втором квартале 2024 года — $2150 за унцию. Прогноз цены золота на 2024 год, способы инвестирования и их плюсы/минусы. C начала года цена золота выросла на 15,5% и приблизилась к отметке $2400 за тройскую унцию. В отличие от золота, биржевые цены других драгоценных металлов сейчас находятся в 2–3 раза ниже абсолютных максимумов.
Аналитик рассказал, как падение рубля повлияет на стоимость золота
Что будет в перспективе? Делать какие-то прогнозы на пике цены довольно сложно, признает эксперт. Золото вполне может и скорректироваться вниз. Однако едва ли эта коррекция будет значительной. А вот в случае обострения геополитических конфликтов, по мнению Кузнецова, вполне вероятен и новый рост.
Эксперт также отмечает, что в России на цену золота сегодня дополнительно и не в лучшую сторону влияет придуманный правительством повышенный налог. Госдума приняла закон о повышении НДПИ на золото на 78 тыс. В большей мере от этого страдают акции золотопроизводителей.
Неопределенность в отношении того, где доходность по американским долларам достигнет своего пика, является «встречным ветром» для золота в ближайшей перспективе.
Аналитики банка считают, что к концу июня 2024 года драгметалл будет торговаться возле уровня 1950 долларов. В предыдущем прогнозе эксперты указывали 2100 долларов за унцию. Положительный фактор Главный инвестиционный стратег IG Wealth Management Филипп Петурссон считает, что цены на золото могут совершить серьезный прорыв. В интервью телеканалу BNN Bloomberg эксперт заявил: даже при цене около 2000 долларов за унцию драгметалл все еще имеет значительный потенциал роста, и в ближайший год его стоимость должна значительно вырасти.
Если мы предположим, что доллар будет слабеть, я думаю, что это наш базовый сценарий до 2024 года, то это будет положительным фактором для золота». Новые рекорды? По мнению руководителя отдела глобальных исследований сырьевых товаров Грега Ширера, «значительным драйвером» для драгоценного металла станет снижение процентных ставок Федеральной резервной системой США. Как ожидается, это произойдет во втором квартале 2024 года.
JPMorgan прогнозирует среднюю целевую цену золота в четвертом квартале текущего года на уровне 2175 долларов. Управляющий директор и глава глобального отдела товарной стратегии в канадском банке TD Securities Барт Мелек считает , что в начале 2024 года стоимость золота будет находиться на уровне 2100 долларов за унцию.
Сейчас же цена унции золота с легкостью преодолела этот заколдованный диапазон и унеслась вверх еще почти на триста долларов за несколько недель! Что же произошло? Попробуем разобраться. Во-первых, на цену золота влияет увеличение объемов закупок центробанками. Когда западные страны заморозили российские ЗВР, власти многих стран Глобального Юга поняли, что держать резервы в долларах и евро — большой риск, и начали постепенно переходить на другие активы. По данным Всемирного совета по золоту, по итогам 2022 г. Ранее нетто-закупки никогда как минимум с 1950 г. В 2023 г.
Фактор спроса со стороны центробанков не объясняет нынешнюю волну роста, начавшуюся этой осенью, так как он более долгосрочный: действует, как уже сказано, на протяжении последних двух лет. Но он объясняет, почему на протяжении 2022—2023 годов цена золота оставалась более-менее стабильной не считая взлета на панике начала марта 2022-го и последующей коррекции.
Положительный фактор Главный инвестиционный стратег IG Wealth Management Филипп Петурссон считает, что цены на золото могут совершить серьезный прорыв. В интервью телеканалу BNN Bloomberg эксперт заявил: даже при цене около 2000 долларов за унцию драгметалл все еще имеет значительный потенциал роста, и в ближайший год его стоимость должна значительно вырасти. Если мы предположим, что доллар будет слабеть, я думаю, что это наш базовый сценарий до 2024 года, то это будет положительным фактором для золота». Новые рекорды?
По мнению руководителя отдела глобальных исследований сырьевых товаров Грега Ширера, «значительным драйвером» для драгоценного металла станет снижение процентных ставок Федеральной резервной системой США. Как ожидается, это произойдет во втором квартале 2024 года. JPMorgan прогнозирует среднюю целевую цену золота в четвертом квартале текущего года на уровне 2175 долларов. Управляющий директор и глава глобального отдела товарной стратегии в канадском банке TD Securities Барт Мелек считает , что в начале 2024 года стоимость золота будет находиться на уровне 2100 долларов за унцию. За последние 12 месяцев золото превзошло большинство других основных классов активов, пишет Барт Мелек в своем отчете, объясняя это способностью желтого драгметалла противостоять росту процентных ставок и его ценностью как надежного актива против роста инфляции. Отметим, что некоторые аналитики настроены особенно оптимистично.
Это во многом связано с тем, что рецессия может начаться в конце 2023 года и усилиться в 2024 году, - считает Дэвид Нойхаузер, основатель Livermore Partners.
Что происходит с ценой на золото
Не будем забывать, что российское золото стало «токсичным» ещё в начале марте, что привело к «самосанкциям» и отказу от его поставок за границу. Ведь драгоценный металл — в Индии популярный способ инвестирования и сохранения сбережений, так что она является вторым в мире экспортером данного ресурса. В итоге выросший дефицит платежного баланса Индии, которая импортирует больше, чем экспортирует, привел к падению курса рупии. Повышение пошлин наверняка вызовет и сокращение спроса на золото, что неизбежно обрушит котировки. В то же время, ситуация с рупией в Индии может измениться: пошлины должны позитивно сказаться на курсе индийской валюты по отношению к доллару.
В сложившейся ситуации может возникнуть критический дефицит по целому ряду направлений. На финансовых рынках ЕС и ряда других стран начинается значительная турбулентность. Криптовалюты тоже попадают под санкции, и статус "тихой гавани", чтобы конкурировать с золотом, иметь не могут. При этом предложение золота сокращается, так как новых крупных эффективных месторождений фактически нет". Впрочем, из-за нестабильности и необходимости поддержать рынок, ФРС может замедлить ужесточение ДКП и уже меньше аналитиков ожидают повышение ставки на 0,5 п.
Однако на этот раз акции российских золотодобытчиков не пошли в рост вместе с золотом, а обвалились за компанию со всем российским фондовым рынком. Это происходит как из-за регуляторных ограничений, так и из-за повышенных рыночных рисков. Также в данный момент нерезиденты не смогут получать дивиденды от российских золотодобытчиков российских эмитентов - ИФ , что делает российские акции менее привлекательными, - поясняет Жителев. Скорее всего, сейчас снизится рентабельность российских золотодобытчиков. Хотя на данный момент акции кажутся перепроданными, мы еще не видим весь эффект от санкций". В подобных ситуациях возникает спрос на физическое золото, объемы которого ограничены. Возможно возникновение значительной премии физического золота к рыночным котировкам", - поясняет Красноженов. Не прерывность деятельности Пока самая большая фактическая потеря в стане работающих в РФ золотодобытчиков - Kinross Gold. Канадская компания, проработавшая в РФ больше 25 лет, заявила, что приостанавливает работу на проекте Чульбаткан в Хабаровском крае и "приступает к приостановке работы" действующего предприятия Купол на Чукотке.
Другие золотодобывающие предприятия России продолжают работать в обычном режиме. В конце января глава Polymetal Виталий Несис говорил в ходе телеконференции, что компания занималась реализацией плана действий по обеспечению непрерывности ведения бизнеса еще с 2014-2015 годов. В частности, горное оборудование из США, Канады, а также Австралии компания старается заменить на японское и, в меньше степени, китайское. Polymetal также успешно протестировал и установил каналы продаж - в основном в Китай, а также полугосударственным структурам - в обход долларов и евро. Отчасти компания диверсифицировала кредитный портфель, сменив американские и некоторые западноевропейские банки на российские и "разбавив" долг рублевыми инструментами. В долгосрочной перспективе самое большое влияние на компанию возможные санкции могут оказать в части закупки запчастей для действующего подземного европейского оборудования, отмечал Несис. Polymetal подтвердил, что пока проблем с закупками материально-технических ресурсов нет, но с высокой долей вероятности будут проблемы с поставками оборудования из Европы.
А золото начнёт дорожать раньше — когда улучшатся показатели инфляции и появятся намёки ФРС на смягчение политики. Во время конфликтов и вообще в любой непонятной ситуации инвесторы больше интересуются защитными активами, включая золото.
А ситуация на мировой арене только продолжает накаляться. Настроения на рынке. Цены на золото часто растут вслед за индексом страха VIX. Он измеряет, насколько инвесторы боятся падения котировок на Уолл-стрит в ближайший месяц.
Иран ждет удара Израиля. Непонятно, вступит ли в этот конфликт США. Не спокойно и в экономике. Скачки цен на нефть и газ.
Обрушающийся европейский рынок. Беспрецедентно и безгранично растущий госдолг США. Банкротства ряда крупнейших компаний в Китае. А еще угроза стихийных бедствий и возможность пандемии нового вируса.