За последние два месяца индекс RGBI, показывающий состояние дел на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ), упал более чем на 2%, достигнув минимума с начала октября прошлого года.
Свежие облигации ГТЛК 001Р-21 (флоатер). Покупать или нет
| ИТОГИ ГОДА: Цены ОФЗ заметно упали в 2023 году, отыгрывая ужесточение ... | RusBonds | Почему облигации дешевеют. Выше я показал, что облигации могут дешеветь, если инвесторы опасаются, что эмитент не исполнит обязательства, или если растут процентные ставки. |
| Кривая ОФЗ «перевернулась». Стоит ли покупать госбумаги прямо сейчас? - РБК Инвестиции | | В преддверии заседания ЦБ РФ рынок ОФЗ продолжил консолидацию - доходность индексного портфеля RGBI выросла на 1 б.п. – до 13,61% годовых. |
| ОФЗ (и др бумаги Минфина) | | В преддверии заседания ЦБ РФ рынок ОФЗ продолжил консолидацию - доходность индексного портфеля RGBI выросла на 1 б.п. – до 13,61% годовых. |
| МНЕНИЕ: Рынок ОФЗ не ждет позитивных комментариев от ЦБ... | | | В преддверии заседания ЦБ РФ рынок ОФЗ продолжил консолидацию - доходность индексного портфеля RGBI выросла на 1 б.п. – до 13,61% годовых. |
Как инвестировать в ОФЗ, чтобы заработать больше
Одноклассники. ВКонтакте. Новости. С начала месяца доходность коротких ОФЗ снизилась на 1,3–1,4 процентного пункта (п. п.), до 7,2–7,6% годовых, ставки среднесрочных бумаг опустились на 1,2–1,4 п. п., до 8,12–9,8% годовых, долгосрочных облигаций — на 0,85 п. п., ниже 10% годовых. Почему облигации падают. Ведомство 21 февраля разместило выпуски ОФЗ 26226 и 26244 на 59,2 млрд руб. Российский рынок облигаций после бурного роста в 2023 году показывает признаки охлаждения. Продажи ОФЗ продолжаются восьмой.
Инвесторы задумались о переходе из плавающих ставок в фиксированные купоны
Вторая причина падения стоимости ОФЗ — результаты аукционов по их размещению. Эти аукционы Минфин провел на прошлой неделе. В итоге ОФЗ были размещены с премией к доходности вторичного рынка. А это явный сигнал к пересмотру стоимости гособлигаций. Наконец, на российский фондовый рынок плохо влияет неопределенность в отношении инфляции и дальнейшей судьбы ключевой ставки. Инверсия кривой доходности Обычно доходность облигаций тем выше, чем больше срок их погашения. Но на сегодняшний день для ОФЗ мы видим обратную ситуацию: доходность коротких выпусков выше доходности дальних. В итоге кривая бескупонной доходности ОФЗ снова приобрела перевернутый вид. Кривая бескупонной доходности ОФЗ, источник: Кривая бескупонной доходности государственных облигаций Банк России Почему так происходит?
Сумму НКД брокер прибавляет к рыночной цене облигации. Здесь-то и может возникнуть путаница. Например, рыночная цена 990 рублей, и инвестор рассчитывает купить её именно за 990, а в реальности платит 1015 рублей из-за НКД в 25 рублей. Или такая ситуация: владелец этих облигаций продал одну из них прямо накануне выплаты купона за 1039 рублей то есть с НКД уже практически равным купону , а другую после выплаты купонов — всего за 990: на самом деле просто обнулился НКД. В первом случае продавец получит купон размером всего в один рубль, во втором — 50 рублей. Как говорят, «то на то и выходит». Вот почему мы говорим, что НКД влияет на цену облигации чисто технически. По сути он не меняет реальную доходность облигации, так что подгадывать покупку под сроки выплаты купона особого смысла не имеет. Теперь о факторах, которые действительно меняют реальную цену, а значит, и доходность облигаций. Изменение ключевой ставки Чаще всего цены облигаций меняются из-за динамики ключевой ставки. Это объяснимо: если ключевая ставка станет выше — повысятся проценты доходности банковских депозитов и новых выпусков облигаций — старые выпуски то есть уже находящиеся в обращении станут менее выгодными. Так что как только появляются прогнозы на повышение ключевой ставки, инвесторы начинают активнее продавать прошлые выпуски, и цены на них падают. При этом доходность этих облигаций пропорционально растёт, пока не начнёт соответствовать новым ставкам. То есть доходность всегда подстраивается под новые ставки. Если ожидается понижение ставки, то старые выпуски, наоборот, дорожают, ведь инвесторы активно их покупают, чтобы зафиксировать на будущее текущую доходность. Рост цены также постепенно снижает доходность до уровня новых ставок. Поэтому инвестору важно следить за ситуацией в экономике и за прогнозами по изменению ключевой ставки. Обычно предпосылки к этому возникают заранее, и цены облигаций начинают меняться до реального изменения ставки.
Ключевая проблема - дефицит кадров. При курсе рубля свыше 100 рублей за доллар российский рынок труда перестанет быть привлекательным не только для специалистов, но даже для низкоквалифицированной рабочей силы из зарубежья, а это грозит ещё большей инфляцией. Поэтому, следует закладывать незначительное ослабление рубля до конца 2024 года. Но до каких уровней? Как правило, такие гэпы всегда закрываются обратным движением цены. Таким образом, технический анализ, как и фундаментальный, также свидетельствует о дальнейшем падении длинных ОФЗ, как минимум, до 114,3 по индексу RGBI. А активные покупки гособлигаций следует проводить на уровне 98,6 рублей за доллар.
Насколько серьезно это падение и чем вообще стоит руководствоваться частному инвестору, покупающему такой базовый актив, как ОФЗ, — в материале «Известий». Решение о повышении ставки было ожидаемым, вопрос заключался лишь в его масштабах. Практика показала, что опасения инвесторов по поводу жесткой реакции ЦБ на ускорение инфляции и сильное падение рубля были более чем справедливы. По словам персонального брокера «БКС Мир инвестиций» Филиппа Оринича, снижение их котировок объяснялось тем, что рынок уже заблаговременно оценил перспективы повышения ставки по принципу «продавай на слухах, покупай на новостях».
Почему падает цена на ОФЗ 26233: основные причины и последствия
Ставка купона фиксируется на одному уровне на весь срок обращения, купоны выплачиваются раз в полгода. Номинальная стоимость одной облигации 1 000 рублей, погашается единовременно в дату погашения согласно условиям конкретного выпуска. Размещенный объем выпуска составил 10,7 млрд рублей. Выручка от размещения - 10 млрд рублей. По ОФЗ-ИН устанавливается фиксированная ставка купона, действующая на протяжении всего срока обращения, но при этом номинальная стоимость ежедневно индексируется в зависимости от индекса потребительских цен на товары и услуги по РФ, публикуемого Росстатом. В конце каждого месяца на сайте Минфина публикуется информация об индексе приведения номинальной стоимости, индексируемом номинале и накопленном купонном доходе по всем ОФЗ-ИН, находящимся в обращении.
Облигации: как все устроено Облигации - один из самых популярных инструментов инвестирования денег в принципе. Эти ценные бумаги дают владельцу право получить ее стоимость при продаже, а также получать купонный доход на заранее оговоренных условиях. Покупая облигацию, инвестор фактически дает коммерческой компании, государству или муниципалитету деньги в долг под проценты. В зависимости от заемщика облигации называют корпоративными, государственными или муниципальными. В случае с бумагами, которые размещает Минфин, речь идет об облигациях федерального займа.
Спекулянты могут продолжать игру на понижение, видя неготовность пока Минфина РФ и Банка России прибегнуть к нерыночным административным мерам поддержки национальной валюты, например, возвращению обязательной продажи экспортной выручки или усилению контроля за оттоком капитала, тогда как чисто макроэкономические механизмы защиты рубля сейчас носят ограниченный эффект. Утром же рубль здесь достиг худшего значения с 15 августа, 98,34 за доллар, но после решения ЦБР сходил на сессионный максимум 97,40. Локально против рубля в начале календарного месяца играет сезонный фактор снижения продаж экспортной выручки после уплаты корпоративных налогов, однако экспортеры точечно могут увеличивать предложение валюты на рынке с учетом ее текущего высокого номинального курса, а также в рамках неформальных договоренностей с властями РФ. Давление на курс рубля оказывает и перманентный валютный спрос от российских импортеров, восстановившийся после прошлогоднего падения.
Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается.
Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала.
Тем не менее коррекция на рынке рублевых гособлигаций сегодня может продолжиться, учитывая навес предложения ОФЗ на второе полугодие и ожидания повышения ставки ЦБР. Дмитрий Монастыршин, главный аналитик ПСБ Свежие котировки акций, обзоры и прогнозы Настоящее сообщение содержит мнение специалиста инвестиционной компании или банка, полученное Банки.
Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия или непринятия каких-либо коммерческих или иных решений.
Стоит ли сейчас покупать ОФЗ?
| Российские государственные облигации упали до минимума за два года: Рынки: Экономика: | Новости мира финансов. Рубль и ОФЗ дешевеют на фоне опасений в отношении Omicron-штамма. |
| Рубль и ОФЗ дешевеют на фоне неопределенности в отношении торговых войн | Давайте разберёмся, почему могут так активно сливать самые надежные ценные бумаги на нашем долговом рынке, и какие ОФЗ можно подобрать на этом аукционе невиданной щедрости. |
| Почему офз падают в цене 2023 | Вслед за рублем посыпались и облигации федерального займа. |
Рубль и ОФЗ дешевеют на фоне опасений в отношении Omicron-штамма
Какие акции упадут в цене сейчас 27 апреля 2024 года: акции РБК, Россети, О'КЕЙ и другие в нашем материале от профессионального аналитика. Вот несколько основных причин, почему покупка ОФЗ после выплаты может быть выгодной: 1. Получение полной суммы дохода Если вы покупаете ОФЗ после выплаты, вы получаете полную сумму купона или доходности, которая была выплачена предыдущим владельцам облигаций. Вот несколько основных причин, почему покупка ОФЗ после выплаты может быть выгодной: 1. Получение полной суммы дохода Если вы покупаете ОФЗ после выплаты, вы получаете полную сумму купона или доходности, которая была выплачена предыдущим владельцам облигаций.
Пришло ли время покупать длинные ОФЗ?
Облигации федерального займа (ОФЗ) со сроками. #аналитика #офз 11 февраля, ЦБ РФ проведет заседание по вопросу ключевой ставки Падение рынка вызвано новостями геополитической направленности, а геополитика не. на 2 базисных пункта до 7,02% годовых. Интерфакс: Рынок облигаций федерального займа (ОФЗ) отреагировал умеренным ценовым снижением на сообщения о возможных новых санкциях в отношении вторичных торгов гособлигациями РФ; наибольшие потери понесли "длинные" выпуски рублевых госбумаг со.