Минэкономразвития прогнозирует инфляцию на уровне 5,1%, но прогноз ЦБ РФ по инфляции составляет 4,3–4,8% на конец 2024 года. ЦБ сообщил, что сохранил ключевую ставку на уровне 16%. Как Центральный банк влияет на инфляцию. Центробанк регулирует инфляцию с помощью изменения ключевой ставки.
ЦБ спрогнозировал снижение инфляции и сохранил ключевую ставку 16%
То есть, снижать ставку пока рано, а для повышения нет серьёзных оснований. На фондовый рынок, на котировки акций на бирже влияние такого решения будет нейтральным. Если ставку снизят, допустим, осенью, для фондового рынка это был бы позитив. Но пока заметного положительного влияния на рынок акций быть не должно. Рубль реагирует на решения регулятора по процентной ставке обычно, когда она меняется, причём в любую сторону.
Но в данном случае ключевая ставка осталась на прежнем уровне. Скорее всего, до майских праздников доллар и юань немного подрастут.
И здесь уже не будут работать рыночные зависимости, здесь необходимо будет принимать административные решения.
Насчёт 2024 года сложно что-либо прогнозировать. Елена Григорьева, кандидат экономических наук, заместитель декана по науке экономического факультета РУДН. Несмотря на успешное купирование инфляционных рисков в рамках денежно-кредитной политики, существуют инфляционные риски, не подвластные Центробанку и его инструментам регулирования.
Увеличение цен на тарифы ЖКХ и энергоснабжение исторически всегда перекладывалось на плечи потребителей, что отражается в базовом росте цен на товары и услуги. Артур Мейнхард, руководитель аналитического управления по глобальным рынкам ИК «Fontvielle». Прогнозы ЦБ на 2023-2024 годы — это очевидные благоглупости, проистекающие из необъяснимой рациональными причинами религиозной веры нашего мегарегулятора в его регуляторные способности с ключевой ставкой.
В стране действуют мощнейшие факторы структурной инфляции, которые не подвержены влиянию спросоограничительной политики ЦБ. Инфляция в 2023 году будет зависеть в большей мере, чем в 2022-м, от баланса текущих операций и валютного контроля. Сверхрекордный отток капитала в 2022 году в размере 250 млрд долларов обусловлен рекордными доходами от экспорта за счет роста мировых сырьевых цен.
Но в 2023 году весьма вероятно развертывание глобальной рецессии с падением сырьевых цен. На российскую экономику этот фактор оказывает противоположное нормальной закономерности влияние — не антиинфляционное, а проинфляционное, через снижение курса рубля. Сергей Толкачев, первый заместитель руководителя департамента экономической теории Финансового университета.
В 2023 году инфляция может продолжить снижаться. Инфляция будет снижаться по причине подавленного спроса в экономике и проблем с импортозамещением. Это подтверждает и возврат кривой доходности ОФЗ к своему нормальному виду.
На российскую экономику ко всему прочему накладывается влияние дополнительных факторов. Денежная база растёт третий месяц подряд после пяти месяцев падения, хотя ее рост все еще ниже инфляции. Прогнозируется ослабление рубля из-за начала действия потолка цен на российскую нефть, есть опасность проблемы снижения поступлений валютной выручки и необходимости финансирования потребностей бюджета.
Поэтому в первой половине 2023 года инфляция в России может ускориться, но инфляционное давление будет ограничено спросом в экономике. Ольга Мещерякова, основатель и генеральный директор компании Peramo Invest. Дефляция также связана с понижающимся уровнем потребительской активности.
В основу будем брать потребительскую корзину, и она расходится с показателями средней инфляции за год. Фактор, который оказывает влияние на инфляцию, — крепость рубля. В 2023 году за счет нового бюджетного правила средний диапазон ослабления — 68-72 за доллар, что не очень хорошо с точки зрения инфляции, так как импортные товары будут расти в цене.
Росту инфляции может поспособствовать увеличение заработной платы — тогда свободные деньги граждан разгонят потребительские цены за счет спроса. Но такой сценарий больше из области фантазий. Если товаров и услуг станет еще меньше, это приведет к росту цен.
Инфляция в РФ в 2023 году будет балансировать на грани от низкой до умеренной, а в несезонные периоды переходить к дефляции. Степан Сумин, управляющий активами инвестиционного фонда Cresco Finance. Как государство собирается поддерживать планируемый уровень инфляции Основную работу по управлению инфляционными факторами делает Центробанк.
Уже достаточно давно регулятор перешел на принципы инфляционного таргетирования — когда основной целью ставится определенный уровень инфляции, а уже курс рубля, процентные ставки и прочие индикаторы регулируются ради достижения цели. При этом важно различать два понятия: Цель по инфляции — это то значение, которого ЦБ планирует достичь в итоге. Прогноз по инфляции — это то, насколько фактически вырастут цены в России по итогам года.
Соответственно, чем ближе прогноз к цели, тем успешнее действия Центробанка. Денежно-кредитная политика Банка России направлена на обеспечение стабильности рубля. Она работает по таким принципам: достижение заявленной цели по уровню инфляции; подстройка ключевой ставки для достижения цели по инфляции; плавающий валютный курс; информационная открытость о причинах изменения процентной ставки по новой прогнозной траектории; принятие решений на основании макроэкономических прогнозов и оценке инфляционных рисков.
По факту у ЦБ не так много инструментов — в основном, это управление ключевой ставкой. Кроме того, повышение ставки делает более востребованными ОФЗ их доходность связана со ставкой ЦБ , что означает приток инвесторов в государственные ценные бумаги.
Жесткая ДКП Однако, как подчеркивают эксперты, условия для дальнейшего снижения темпов роста потребительских цен складываются благоприятные. В первую очередь, благодаря жесткой денежно-кредитной политике Банка России, который продолжительное время удерживает ключевую ставку на высоком уровне. Основным фактором, охлаждающим потребительский спрос и связанный с ним уровень цен, является высокое значение ключевой ставки. Помимо жесткой денежно-кредитной политики Банка России, этому способствует стабилизация курса национальной валюты за счет репатриации валютной выручки экспортерами на бирже.
Этому способствовали, во-первых, затянувшаяся пандемия COVID-19, затем СВО, ответ на санкции «большой семерки», коренным образом изменивший условия внешней торговли России, и двусторонние ограничения на движение капитала. Центральный банк в настоящее время инициирует второй этап проверки, консультации с общественностью. Консультации пройдут летом 2023 года, в том числе в территориальных управлениях Банка России, с участием экспертов. Источник фото: Фото редакции Инфляция означает неуклонный рост общего уровня цен на товары и услуги.
В то же время отдельные товары могут дешеветь или оставаться на прежнем уровне в условиях высокой инфляции.
ЦБ предупредил о грядущем росте инфляции в РФ
По данным мониторинга предприятий, дефицит рабочей силы вырос в большинстве отраслей. Денежно-кредитные условия значимо не изменились с момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России. Продолжается рост номинальных и реальных процентных ставок. Высокие рыночные ставки поддерживают сберегательные настроения. При этом возросшие доходы позволяют населению одновременно наращивать сбережения и потребление. Кредитная активность остается высокой, но динамика кредитования неоднородна по секторам. Необеспеченное потребительское кредитование ускорилось. Ипотечное кредитование продолжает замедляться за счет рыночного сегмента. Корпоративное кредитование увеличилось в марте после умеренного роста в начале года.
То есть ключевая проблема не в доступности кредитов, а в снижении предложения и росте спроса. Если не увеличить предложение, то при существенном увеличении расходов бюджета дальнейшего разгона инфляции вряд ли удастся избежать. Не забываем также о дефиците бюджета. В следующем году он может оказаться значительно больше, чем в этом. И сейчас-то его удалось уменьшить с конца лета только благодаря доллару по 100 р. А взлет к этому значению я, кстати, прогнозировал еще в июне, когда курс пробил уровень 82 рубля за доллар. А так как расходы бюджета в следующем году будут значительно больше, чем в этом, то, возможно, что курс преодолеет уровень 100 р. В этом случае у рубля еще есть шанс на удержание уровня в 90 рублей за доллар. А уж если нефть упадет, ну, сами понимаете, насколько это плохо для рубля. И если курс преодолеет 100 р.
Падение рубля неизбежно приведет к существенному разгону инфляции, и ставку придется снова повышать. Главные выводы и прогнозы Как видите, существует и еще долго будет существовать довольно много проинфляционных факторов, которых раньше у нас не наблюдалось. И эффективных инструментов у ЦБ и правительства для их нейтрализации не так уж и много. И в основном они не рыночные, а административные. Монетарные же меры вряд ли дадут ожидаемый эффект. Текущая ситуация, по сути, беспрецедентна для российской экономики! С такими проблемами мы еще не сталкивались. Поэтому совсем не факт, что прежние методы дадут тот же эффект, что и раньше. Однако уже начали появляться оптимистичные прогнозы о том, что ЦБ начнет снижать ставку уже во втором квартале 2024 года. Это прогнозируют, например, глава Сбербанка Герман Греф и глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.
То есть, надо понимать, что по их мнению, снижение ставки начнется уже где-то в апреле. Эти прогнозы также придали сил рынку акций, оптимизма которого лично я не разделяю, хотя и сам прогнозировал этот отскок. Неделей ранее я как раз закрыл свой шорт по фьючерсу на индекс ММВБ около уровня 3025 пунктов, который открыл еще в октябре на уровне 3260, предполагая коррекцию рынка, которая впоследствии и произошла в ожидании решения ЦБ по ставке. Однако это не значит, что они не реализуются уже в феврале 2024 года. И вот об этом они почему-то не думают, раз понемногу откупают акции. Мой основной прогноз остается за продолжение коррекции индекса к уровню 2800, но произойдет это только после закрепления цены ниже уровня 3025, чего пока не случилось, однако, уже во второй половине января вполне может произойти, ведь индекс остается в нисходящем тренде. Основная надежда инвесторов заключается в том, что ставку больше не поднимут. Однако, если вы внимательно слушали последнее выступление Эльвиры Набиуллиной, то она не сказала, что ЦБ больше не повысит ставку. Она заявила, что пока не будет складываться устойчивая тенденция к замедлению роста цен и к снижению инфляционных ожиданий, ключевая ставка будет оставаться высокой столько времени, сколько потребуется. То есть, не стоит надеяться, что ставку будут снижать скоро и быстро.
Я считаю, что двузначная ставка с нами точно надолго. Снижать же ее начнут, на мой взгляд, в третьем квартале 2024 года. Более того, я считаю, что инфляция продолжит разгоняться дальше в первом квартале следующего года.
Ранее стало известно, что крупные банки хотят усилить блокировку карт подставных лиц мошенников.
Автор: Дмитрий Бобров Редактор интернет-ресурса Новости по теме:.
Ставки по потребительским кредитам, вероятно, продолжат поступательный рост, считает руководитель центра макроэкономического анализа и прогнозирования Россельхозбанка Максим Петроневич. А вкладчики могут в спокойном темпе выбирать наиболее интересные условия размещения средств, добавил Петроневич. Практика последних месяцев показала, что даже при неизменности высокой ключевой ставки спрос на розничные кредиты сохраняется, отмечает директор по маркетингу национального бюро кредитных историй НБКИ Алексей Волков. Индекс не изменился по сравнению с показателем на 11 апреля. Но уже с июля рынок жилищного кредитования начнет охлаждаться», — добавили в пресс-службе банка.
По данным «Дом. Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок.
Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
ЦБ принял решение по ключевой ставке
Согласно последним прогнозам ЦБ РФ, инфляция в России в 2023 году снизится до 5-7%, а на целевой показатель 4% выйдет только в 2024 году. Совет директоров Банка России сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых, сообщила пресс-служба ЦБ. Почему для сдерживания инфляции Центральный банк повышает ключевую ставку, объяснила к. э. н., доцент Департамента мировой экономики и международного бизнеса, заместитель директора Института финансовой грамотности Финансового университета при.
Страна банкротов: экономисты прогнозируют пиковую инфляцию. Вот к чему стоит готовиться
Из-за сохраняющегося повышенного внутреннего спроса, превышающего возможности расширения предложения, инфляция будет возвращаться к цели несколько медленнее, чем Банк России прогнозировал в феврале, — объяснили в ЦБ. Это внушает ЦБ определенный оптимизм. Как Центральный банк влияет на инфляцию. Центробанк регулирует инфляцию с помощью изменения ключевой ставки. «Из-за сохраняющегося повышенного внутреннего спроса, превышающего возможности расширения предложения, инфляция будет возвращаться к цели несколько медленнее, чем Банк России прогнозировал в феврале», – говорится в пресс-релизе. Глава Банка России, Эльвира Набиуллина, заявила, что регулятор не стремится добиться цели по инфляции любой ценой, при этом подтверждая ожидание инфляции на уровне 5-7% в текущем году и стремление к её снижению до уровня 4% до 2024 года. экономика, цб, ключевая ставка, кредитование, инфляция, продукты, цены Эльвира Набиуллина видит необходимость сохранения жесткой денежно-кредитной политики.
ЦБ спрогнозировал снижение инфляции и сохранил ключевую ставку 16%
Годовая инфляция в России сейчас превышает 7% и считать его безобидным нельзя. Официальная инфляция Цб за 2023 год 7,5%, но многие возразят что это не так, и будут правы. Поэтому ЦБ РФ готов держать ключевую ставку на высоких уровнях столько, сколько это потребуется для устойчивого замедления инфляции, заявила в ходе пресс-конференции глава Центробанка Эльвира Набиуллина.
Путин: ЦБ учтет тенденцию снижения инфляции в вопросе ключевой ставки
Хотя сейчас рубль и кажется устойчивым к воздействию геополитических факторов, нельзя списывать их со счетов. Любой серьезный шок, будь то эскалация конфликта или другие «черные лебеди», способен ощутимо подорвать текущую стабильность курса. Всем необходимо быть готовым к возможным резким изменениям». То есть, снижать ставку пока рано, а для повышения нет серьёзных оснований. На фондовый рынок, на котировки акций на бирже влияние такого решения будет нейтральным. Если ставку снизят, допустим, осенью, для фондового рынка это был бы позитив.
Но пока заметного положительного влияния на рынок акций быть не должно.
Она была установлена в декабре 2023 года. В начале 2024 года Банк России принял решение сохранить этот уровень и с тех пор он оставался неизменным. В пресс-службе регулятора, объясняя своё решение, отметили, что «инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким».
Однако глава Банка России отметила, что сценарий очередного поднятия ставки рассматривается не как основной, говорится на сайте регулятора. Более того, ЦБ не исключает, что во 2-м полугодии ключевая ставка будет снижена. Такое развитие событий на данный момент более вероятно, указала Набиуллина.
Однако регулятор считает, что в дальнейшем по мере роста спроса и исчерпания запасов товаров эффект ослабления рубля может перенестись в цены в большем объеме.
Комментирует начальник аналитического отдела компании «Риком-траст» Олег Абелев: — Мы прекрасно понимаем, что с учетом довольно незначительного лага по большинству импортируемых товаров ослабление рубля неизбежно будет означать перенос цен. Если в ближайшее время повышение ставки несколько ослабит укрепление и доллара, и евро, это будет означать, что перенос с ослабления рубля в повышении ставки немного сдвигается. Мне думается, что именно поэтому ЦБ и не называл никаких четких сроков. Уже понятно, что в самое ближайшее время спрос на валюту должен несколько ослабнуть, он был связан с началом традиционного летнего сезона отпусков, сейчас вкупе с повышением ставки и с ростом цен на мировых рынках на нефтепродукты, на сырьевые товары, на удобрения, по идее, торговый баланс должен стабилизироваться и сальдо должно выйти в плюс, что должно укрепить рубль. Насколько этот прогноз может быть повышен? Я думаю, что есть вероятность повышения целевого уровня инфляции до конца года со стороны ЦБ, но, скорее всего, это будет сделано либо в начале осени, либо в середине осени, сентябрь-октябрь.
Банк России повысил прогноз по инфляции в РФ в текущем году до 4,3-4,8%
Посмотрим, в общем, как поменяются тренды. Хорошей практикой в подобной ситуации считается снижение уровня своего риск-профиля. Особенно с эмитентами с низким рейтингом и высокой долговой нагрузкой. Индекс гособлигаций RGBI дошёл до минимума в 113 пунктов.
Тут стоит понимать, что ОФЗ с постоянным купоном не дают сейчас кайфовых доходностей, депозиты выгоднее. Ниже стоимость облигаций — выше доходность, тут всё предельно очевидно. Но в разных выпусках разных эшелонов коррекция может протекать по-своему.
Риски у сильно закредитованных эмитентов остаются высокими, да и в целом хорошей практикой будет понижение своего аппетита к рискам. Акции Это самое интересное. Несмотря на высокую ставку, акции растут.
И плевать все хотели на ключевую ставку. Дивдоходность, конечно, меньше, чем ставки по вкладам, но это кратно компенсируется ростом котировок. Бычий тренд может продолжаться ровно столько, на сколько хватит вашей фантазии.
А если рубль начнёт валиться, то это лишь добавит роста акциям благодаря валютной переоценке. Рубль, доллар Чем выше ставка, тем недоступнее становится национальная валюта, что ведёт к её удорожанию. Но это же рубль, поэтому с ним что угодно может случиться.
Он считает, что решение Банка России выглядит обоснованным и его можно поддержать, так как оно может способствовать замедлению роста цен. Параллельно с этим снизится спрос на кредиты. Ранее ИА Регнум сообщало, что, по мнению экономиста Петра Щербаченко, растущая ключевая ставка действительно может замедлить инфляцию и, более того, укрепит рубль.
Однако доцент РЭУ им.
По мнению экспертов, сегодня у ЦБ нет потенциала для снижения ставки. Вероятность ее повышения существует, но невысокая, отмечают они. Глава регулятора Эльвира Набиуллина в ходе выступления 8 апреля заявила, что ЦБ может перейти к снижению ключевой ставки во втором полугодии этого при условии, что инфляция продолжит устойчивое замедление.
В своем пресс-релизе по итогам заседания ЦБ отмечал, что инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким. Внутренний спрос продолжает значительно опережать возможности расширения производства товаров и услуг. Жесткость рынка труда вновь усилилась, безработица обновила исторический минимум, говорилось в сообщении регулятора. Основной показатель, на который смотрит регулятор при принятии решений в отношении денежно-кредитной политики, — это инфляция, говорит аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева.
Несмотря на прохождение пика инфляции устойчивого снижения инфляционных ожиданий не зафиксировано и проинфляционные риски остаются на высоком уровне, поэтому ЦБ будет держать высокую ставку, пока не появятся данные об устойчивом снижении инфляции, отмечает CFA, директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко. Аналитик полагает, что ЦБ скажет о возможном снижении ставки во втором полугодии 2024 года, при этом сделает оговорку о готовности повысить ставку, если увидит рост инфляции.
Центральный банк объявил о результатах почти двухлетнего исследования и объявил о проведении общественных консультаций по этой теме в рамках обзора и пересмотра денежно-кредитной политики Главный вывод исследователей состоит в том, что нет оснований для альтернативной формы денежно-кредитной политики или резких изменений в ней. Поскольку в Российской Федерации «нулевых ставок» пока не существует, было бы полезно уточнить формулировку цели по инфляции. Данную информацию опубликовал новостной портал «Коммерсантъ». Банк России заявил об окончании 1-го исследовательского этапа пересмотра денежно-кредитной политики, который начнется в 2021 году. Этому способствовали, во-первых, затянувшаяся пандемия COVID-19, затем СВО, ответ на санкции «большой семерки», коренным образом изменивший условия внешней торговли России, и двусторонние ограничения на движение капитала.
ЦБ сохранил ключевую ставку 16%
Прогноз инфляции на следующие два года сохранен без изменений на уровне 4,0%. ЦБ в третий раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 16%. ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 16% годовых.
Инфляция в России в 2023 году: прогнозы и реальный рост уровня цен
ЦБ на заседании 26 апреля ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых. Совет директоров Банка России сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых, сообщила пресс-служба ЦБ. Примечание: В 2015 году Банк России определил целью денежно-кредитной политики снижение годовой инфляции до 4% в 2017 году и поддержание ее вблизи этого уровня в дальнейшем. Как ожидает регулятор, рост цен по итогам декабря составит 4,3—4,8%. В феврале инфляция прогнозировалась на уровне 4—4,5%. Базовый прогноз ЦБ по инфляции на 2023 год составляет 5−7%. Макроэкономический опрос ЦБ показывает, что аналитики ожидают инфляцию по итогам 2024 года на уровне 5,2%.