Это государственные ценные бумаги РФ, номинированные в российских рублях. Это основной инструмент для государственных внутренних заимствований России. флоутеры. Первичный рынок ОФЗ. Ликвидность рынка облигаций.
Итоги-2023: рынок корпоративных облигаций показал рекордный за 10 лет прирост
| RusBonds: облигации, инвестиции и трейдинг 2024 | ВКонтакте | БК РЕГИОН: Обзор рынка облигаций по итогам 1 квартала. |
| Эксперты ВШЭ спрогнозировали рост рынка рублевых корпоблигаций в 2023 году на 20% | В сентябре 2023 года на Мосбирже зафиксировали рост притока средств розничных инвесторов в облигации на 25 процентов, составивший рекордные для российского рынка 273 миллиарда рублей. |
Лучшие облигации 2024
Смотрите видео онлайн «Долговой рынок: облигации» на канале «РБК Отрасли» в хорошем качестве и бесплатно, опубликованное 7 сентября 2023 года в 14:28, длительностью 00:03:00, на видеохостинге RUTUBE. Фондовый рынок. Сырьевой рынок. Бизнес. Новости облигаций. Акции. Облигации. ETF. Индексы. Через месяц будет составлен новый ТОП облигаций, которые недооценены рынком, а также обладают наилучшим соотношением доходности к погашению и кредитного рейтинга эмитента. Отбираются облигации со сроком погашения 3 года и более, торгующиеся в России. Замещающие облигации — это выпущенные по российскому праву и обращающиеся внутри российской инфраструктуры облигации, которые инвестор может получить взамен еврооблигаций эмитентов. Найденные теги ОБЛИГАЦИИ ОБЛИГАЦИЯ Зеленые облигации.
Минфин успешно разместил три выпуска ОФЗ. Что важно знать об гособлигациях
И вот в следующем январе инвестор получает при погашении 50 тысяч прибыли на свои 500 тысяч бумаг, гасит их по номиналу и радуется жизни. Он в плюсе, если выбранная им машина стоит столько же, сколько и в прошлом году. А если нет?.. Риск и время Само собой разумеется, риск, что что-то произойдет в ближайший месяц и в течение десяти лет — разный.
В американской экономике большой удельный вес занимают финансовые услуги и высокотехнологичное производство.
И здесь есть один важный момент. Прогресс, например, процессоров делает сравнение инфляции в их производстве задачей нетривиальной. И это еще без учета того, что процессоры предыдущего поколения, как уже устаревающие, продаются со скидкой, еще больше увеличивая эффект якобы «снижения цен». Точно учесть влияние таких факторов сложно.
Надо вникать в тонкости ценообразования во многих отраслях, где используются процессоры и другие быстропрогрессирующие компоненты. Но этот эффект снижает общие показатели инфляции, компенсируя рост цен в других секторах американской экономики. А этот рост налицо. На эту тему.
Из-за повышения ставки в августе объем новых размещений резко подскочил: эмитенты спешили занять до того, как ставки станут еще выше. В сентябре наблюдалось небольшое снижение, после чего в IV квартале объемы даже выросли к средним уровням I полугодия. По состоянию на 20 декабря общий объем размещения рублевых выпусков без учета секъюритизации и однодневных облигаций составил рекордные 3,8 трлн руб. Для сравнения, в 2022 г. Из них 68 выпусков объемом 1,2 трлн руб. Две трети объема было размещено с августа по декабрь, когда стоимость заимствований пошла в рост.
Инвесторы хотели защититься от дальнейшего роста ставок, а эмитенты — получить шанс уменьшить процентные расходы при снижении ставок в будущем. Если ранее основной спрос на облигации предъявляли институционалы, то теперь частные инвесторы стали играть заметную роль на долговом рынке. Новые флоатеры стали более простыми, доступными и ликвидными по сравнению с ранними выпусками. На Мосбирже сформировалась полноценная секция бондов с плавающим купоном, на которой даже неквалифицированному инвестору есть из чего выбрать. На 20 декабря можно выделить 52 ликвидных корпоративных флоатера, из которых 25 доступны неквалифицированным инвесторам. Для сравнения, в начале 2022 г. Рост рынка флоатеров существенно расширяет возможности частного инвестора по диверсификации портфеля и управлению процентным риском.
Впрочем, сейчас инвесторам пора присмотреться к бумагам с фиксированным купоном.
И, повторюсь, выпуск замещающих бумаг рассчитан только на тех держателей, кто хранят бумаги в российских депозитариях. По новым локальным бумагам они получали бы ровно те же суммы и в те же сроки. Поэтому мы воспользовались правом, предусмотренным Указом, и обратились в правительственную комиссию за разрешением этого не делать.
Буквально на днях такое решение мы получили. Нам разрешили завершить исполнение обязательств по еврооблигациям без выпуска замещающих облигаций. Но здесь я обязательно должен сказать про проблему, которая явно есть и которая пока не урегулирована законодательно: как сделать так, чтобы выплаты по еврооблигациям могли получить российские и дружественные иностранные держатели, хранящие бумаги не в российских депозитариях? Если вы когда-то купили еврооблигацию ВЭБа и она хранится в каком-то иностранном депозитарии, то для вас сегодня это проблема.
Причитающиеся вам средства мы выплачиваем, но на спецсчёт «С» в НРД, и вы как держатель пока получить их не можете. Процесс, как с этого счёта держатели, не относящиеся к категории «недружественных», могут получить свои средства, пока не регламентирован. Юридически мы вас не знаем как держателя, но в отличие от других, хранящих средства в российских депозитариях, и не имеем возможности вас идентифицировать и гарантированно установить, что именно вы — владелец нашей бумаги. Потому что единственный, кто юридически может это подтвердить, это тот иностранный депозитарий, где вы храните свою бумагу.
А так как мы — санкционное лицо, иностранный депозитарий не предоставит нам соответствующее подтверждение. Мы выступаем за то, чтобы было нормативно определено, в случае представления каких именно документов мы обязаны признать вас как держателя. Для таких должников, как мы, важно, чтобы этот риск необоснованных выплат был снят. Мы знаем, что финансовые власти нас слышат и признают, что эта проблема есть.
Очень ждём, что в следующем году документ, который будет регулировать этот процесс, будет принят. Ведь речь идет о соблюдении интересов таких же граждан, как те, кто получают выплаты через российские депозитарии, а также об интересах дружественных иностранных держателей и даже дружественных международных финансовых организаций, в которых Российская Федерация является акционером. В какие проекты инвестируются привлечённые деньги и запланированы ли на следующий год такие выпуски? Они уже де-факто нами профинансированы, то есть мы ранее профондировали кредиты, которые предоставляли на эти цели, и теперь мы хотим их рефинансировать за счёт выпуска «зелёных» бумаг.
По каждому такому «зелёному» выпуску, а сейчас их уже два в обращении, у нас есть набор проектов, которые соответствуют объёму размещения и статусу «зелёных». Верификацию этого соответствия осуществляет агентство АКРА, которое подтверждает, что эти проекты соответствуют предъявляемым к ним требованиям. Последний наш «зелёный» выпуск в 40 млрд руб. Мы рефинансировали затраты на строительство атомной электростанции на территории Евразийского экономического союза, а также на строительство в России современного завода по производству алюминия с меньшим углеродным следом.
По мере появления в нашем кредитном портфеле новых подобных проектов мы будем размещать и соответствующие «зелёные» долговые инструменты. Иными словами, для того, чтобы проект, в большинстве случаев финансируемый синдикатом банков, состоялся, мы предоставляем кредитные ресурсы на льготных условиях. Реализуя этот мандат, мы пользуемся значительной государственной поддержкой. Но это не означает, что у ВЭБ.
РФ нет потребности в рыночном фондировании. Мы активно присутствуем на долговом рынке, занимая на рыночных условиях. Поэтому мы как никто заинтересованы в минимизации стоимости рыночного привлечения. Объём нашей потребности в рыночном фондировании измеряется сотнями миллиардов рублей в год.
Источник средств, кстати, не только облигационный рынок, но и рынок межбанковского кредитования. Там мы тоже значительные объёмы привлекаем. Сейчас эти два источника примерно одинаковы по объёму: одну половину составляют кредиты, вторую — облигационные займы. Облигации являются для нас более дешёвым источником фондирования, и мы заинтересованы в том, чтобы доля, приходящаяся на займы, росла.
Наша задача как эмитента, постоянно присутствующего на рынке, — иметь возможность привлекаться на приемлемых условиях, вне зависимости от рыночной конъюнктуры. Ну и, конечно, мы активно работаем с инвесторами, стараясь в максимальной степени понять и учесть их потребности.
В какие облигации инвестировать в 2023 году: 15 надежных выпусков с высокой ставкой
Такие бумаги будут расти в цене по мере снижения ставок. Что примечательно, в доходностях облигаций с фиксированным купоном эта ставка так и не нашла отражение. В основном это связано с убежденностью в том, что уже в следующем году ставки снизятся и даже нынешних цифр мы уже не увидим. Также определенный эффект мог оказать повышенный спрос на ОФЗ со стороны банков, которым они нужны на балансе, чтобы поддерживать достаточность капитала на приемлемом уровне. Так что нельзя сказать, что процентный риск сейчас исключен. Покупателям бондов с фиксированным купоном, особенно длинных, следует помнить об этом и сопоставлять риски снижения цен на горизонте года со своими планами на использование вложенных средств. О дефолтах уже не говорят.
А стоило бы Несмотря на все тревожные прогнозы, в 2023 г. Всего два прецедента, ТД «Синтеком» и «Голдман групп» с «дочками», в целом были предсказуемы и большого резонанса на рынке не произвели. Общий объем проблемной публичной задолженности в этих кейсах составил 2,1 млрд рублей. А вот кейсы «М. Видео» и «Сегежи» произвели больший шум. Обе компании остаются на плаву, но вся надежда сейчас на благосклонность кредиторов и помощь материнских структур.
Краткосрочный долг велик, а проблемы с бизнесом могут иметь затяжной характер. Якорные акционеры пока стараются обойтись без болезненных для инвесторов реструктуризаций и допэмиссий. Но на фоне высоких ставок обходиться только собственными силами может быть всё сложнее. Высокие ставки опасны не только для «падших ангелов», но и для сегмента ВДО в целом, который в значительной степени представлен малыми и средними предприятиями. Таким эмитентам гораздо сложнее привлекать финансирование, переговорная позиция с кредиторами слабее, а ставки для них — выше.
Облигации с плавающей ставкой, или флоатеры англ. Руководитель направления анализа долговых рынков ФГ «Финам» Алексей Ковалев считает, что сейчас из корпоративных флоатеров можно составить портфель, который каждый месяц будет приносить вполне конкурентоспособный купон, и который не будет виртуально уцениваться из-за растущих ставок.
Актуальность флоатеров, по его мнению, связана еще и с тем, что доходности ни ОФЗ, ни качественных корпоративных облигаций с фиксированной ставкой еще полностью не адаптировались к «новой процентной реальности» на рынке. Однако директор по стратегическому развитию ИК «Иволга Капитал» Андрей Хохрин предупреждает, что выход из флоатеров может оказаться «творческим процессом». Максим Плешков соглашается, что флоатеры — действительно хороший вариант, когда хочется вкладываться совсем без риска. При этом под риском он имеет в виду не кредитный, а риск отрицательной переоценки тела облигаций. А вот эмитенты второго и третьего эшелонов с более интересными доходностями, как правило, размещают облигации с фиксированным купоном», — подчеркивает он. Облигации сегодня выглядят на фондовом рынке предпочтительнее акций.
В результате ваш портфель облигаций будет требовать минимум внимания и при этом расти. Периодически в определенный период на поступившие купоны будете покупать новые облигации или просто выводить пассивный доход на карту. Что вас ожидает на курсе: программа.
Во-первых, вероятнее всего их доходность продолжит рост на фоне дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики российского ЦБ, так как зампред Банка России во вторник и в среду дал четкий сигнал о том, что регулятор продолжит повышать ключевую ставку. Во-вторых, количество частных инвесторов на Московской бирже постоянно растет. Население становится финансово грамотным и проявляет больший интерес к инвестированию, а значит и рост объемов вложений в безрисковые бумаги с фиксированным доходом продолжит увеличиваться. В-третьих, геополитическая и экономическая ситуация в России по-прежнему остается достаточно напряженной, поэтому для сбережения своих средств граждане скорее будут использовать инвестиции в подобные активы, уверен аналитик. Кроме того, рынок акций хорошо вырос с начала года. Разумно зафиксировать прибыль и переложиться в бонды. Но цикл повышения этого показателя завершается.
Обещанного три года ждут? Что ждать от рынка облигаций в 2023
| Облигации на все времена | Эксперт | Новости рынка облигаций. |
| Новые ценные бумаги на Мосбирже за ноябрь 2023 года | БК РЕГИОН: Обзор рынка облигаций по итогам 1 квартала. |
| Облигации на все времена | Goldman Sachs активно расспрашивает участников рынка о еврооблигациях России и ряда крупнейших российских компаний (в статье названы Евраз, Газпром и РЖД). |
| Стоимость и цены облигаций, доходность облигаций | Фондовый рынок. Сырьевой рынок. Бизнес. Новости облигаций. Акции. Облигации. ETF. Индексы. |
Итоги-2023: рынок корпоративных облигаций показал рекордный за 10 лет прирост
БК РЕГИОН: Обзор рынка облигаций по итогам 1 квартала. Несмотря на дефолты по нескольким выпускам высокодоходных облигаций, ситуация на долговом рынке пока спокойная. Свежие события по теме Облигации: Ставки сделаны: что ждет экономику в условиях жесткой ДКП, ЦБ установил факт манипулирования рынком на торгах акциями "СПБ Биржи". Изменения рынка корпоративных заимствований и ожидания от 2024 г. «Эксперт» обсудил с заместителем председателя Константином Вышковским.
Россия вернула себе фондовый рынок
Читайте последние новости рынка облигаций на TradingView — будьте в курсе самых важных событий и принимайте обдуманные решения. Интересу российских эмитентов облигаций к выходу на долговой рынок способствовало сохранение до последнего времени на комфортном уровне в 7,5% ключевой ставки Банка России и ожидание ее повышения, которое и реализовалось в конце июля – августе этого года. 〽ГК "Регион": Обзор рынка облигаций за 1 квартал: снижение цен ускорилось в начале года на фоне сохранения крайне жесткой ДКП Банка России Подробнее. Общий объем выпуска облигаций на китайском рынке в 2023 году составил 71 трлн юаней. Публикуем новости рынка облигаций за понедельник, 14 августа 2023 года.